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【圖解加息】美國今年5度加息,仲有1.25厘幾時加:香港已儲齊加息條件

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美國再加息0.75厘!最新聯儲局議息會議結束,一如預期宣布加息0.75厘,聯邦基金利率由2.25厘至2.5厘,提升至介乎3厘至3.25厘,是次已是年內連續5次加息,共已加3厘。

香港加息條件形成

儲局將年內利率中位數預測由3.4厘上調至4.4厘,2023年及2024年分別為4.6厘及3.9厘。另儲局將持續縮減資產負債表。

早前公布美國消費物價指數(CPI)為8.3%,高於市場預期,顯示通脹放緩速度不如預期,是次加息0.75厘亦符合市場預期。聯儲局聲明指,現時通脹率仍然高企,加上疫情及俄烏問題打擊全球經濟活動,為通脹上升帶來壓力。

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(圖片來源:經絡按揭轉介)

根據儲局點陣圖的預測中位數,預計今年內仍會再加息1.25厘, 11月再加息0.75厘的機率約72%。經絡按揭轉介首席副總裁曹德明預料,年內美國加息仍會持續以應對持續高企的通脹,年底前聯邦基金利率大機會升穿4厘以上水平。

昨日香港一個月銀行同業拆息(HIBOR)升至2.59厘,連升9個工作天,創自2019年12月31日後(2.67厘)即逾32個半月新高。另外,三個月銀行同業拆息(HIBOR)更升至3.16厘,同時已連升35個工作天,創自2008年11月4日(3.79厘)後新高。

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(圖片來源:政府新聞處)

料港銀將調升P 利率正常化

銀行結餘則跌至約1,249億元。曹德明認為,現時一個月HIBOR處於2.5厘以上,在聯繫匯率制度下,港美息口差距進一步擴寬,在資金成本壓力下,香港銀行加息已難避免,預計港銀將於4年內首次加息(P),加幅約0.25厘。

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(圖片來源:經絡按揭轉介)

曹德明續稱,加息雖然會增加供樓負擔及或帶來心理影響,市場需時適應,但加息周期屬正常的調整。

事實上,近十年(由2010年1月至2022年7月)經絡按揭息率指數(MMI)的平均息率為1.91厘、2000年代(2000年至2009年)的平均息率為3.79厘、1990年代(1990年至1999年)的平均息率為9.8厘,而近30年的平均息率為4.91厘,可見現時的按息水平屬超低息水平,加息令利率步向正常化。

曹認為長遠而言,整體經濟環境、樓價走勢及失業率對樓按市場的影響相對較大。不過,由於加息周期開始,在未來供樓負擔將逐漸增加,故供樓人士須有長遠穩健的財務安排及準備。有意置業人士則避免借到盡,預留空間,衡量自身負擔能力才入市。

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(圖片來源:經絡按揭轉介)

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圖片來源:政府新聞處