華人置業成最強投資機構 大劉及甘比去年底賺20億 股票年均賺5億 沽佳兆業債蝕2.88億濕濕碎

華人置業成最強投資機構 大劉及甘比去年底賺20億 股票年均賺5億 沽佳兆業債蝕2.88億濕濕碎

老牌華資地產企業華人置業(00127)公布,於本月22日至26日期間,透過場外交易市場出售3筆佳兆業集團(01638)發行的債券。分析認為,華人置業很大程度與投資機構無異;內媒指,劉鑾雄及陳凱韻(甘比)、華置去年大賺20億元。

撰文:經一編輯部| 圖片:華置

華置今次出售的有關債券本金總額5,500萬美元,未計利息,出售所得約1,708萬美元(1.33億港元)。若計入利息,出售所得約1,932萬美元(1.5億港元),料交易錄得已變現虧損逾2.88億元。

華置今次出售3款票據,包括本金2300萬美元的2024年到期的9.375 厘優先票據、本金400萬美元的10.875 厘優先永續資本證券及本金2800萬美元的2025年到期的11.7 厘優先票據,若計及應計利息,代價分別為811.22萬、104.78萬及1015.99萬美元。

華置擬將出售事項所得款項初步用作一般營運資金,並於機會來臨時用作再投資。

佳兆業連續遭到華置拋售票據,公司股價今日大跌逾11%,百億市值岌岌可危。

佳兆業美元債行情甚為波動,國際評級機構穆迪早前已將佳兆業集團的企業家族評級,由B1下調至B2,將列入負面觀察。穆迪預計,佳兆業在未來6至12個月流動性將減弱並增加融資風險。

最強投資機構?

內媒報道,華置主要從事房地產收租和投資股票業務;與一般地產開發商不同,華置主要業務並不在開發。

華置年報顯示,公司賬面年均賺5億元。其股票投資主要為「某大股份」,於2017年至2018年間購入,合計持股8.6億股。

華置2018年、2019年2020年的賬面淨利潤達9.29億元、7.09億元、5.24億元。雖然淨利潤逐年減少,但平均也有5億元以上。

報道指,華置是「某頭部房企」的大股東之一,還購買了大量佳兆業等內房股票據,從內房股投資中獲益豐厚。去年底,劉鑾雄夫婦華置,從某房企分紅近20億元。

IPG中國首席經濟學家柏文喜認為:

「華人置業在很大程度上已淪為投資機構,公司自身的運營能力明顯下降,未來能否得到提升也不容樂觀。」

根據數據分析公司Wind的資料,華置凈利潤連續6年下跌,由2015年64.74億元跌至2020年5.24億元,2018年跌幅最高為72%。

不過,不斷虧損的業績,正正成為華置的機遇。華置早前披露私有化計劃,將以註銷價格每股4元,回購公開市場約25%的公眾持股,以19.08億元將公司私有化。

分析指出,劉鑾雄家族多年來一直希望將華置私有化,因公司開發業務的佔比非常少,市場價值某程度被低估。惟華置此前多次私有化失敗,正好今年賬面虧損甚大,賬目是史上最難看的,由於維護上市公司地位需要較高的成本,目前私有化成功的機會較以往大。

免責聲明:本專頁刊載的所有投資分析技巧,只可作參考用途。市場瞬息萬變,讀者在作出投資決定前理應審慎,並主動掌握市場最新狀況。若不幸招致任何損失,概與本刊及相關作者無關。而本集團旗下網站或社交平台的網誌內容及觀點,僅屬筆者個人意見,與新傳媒立場無關。本集團旗下網站對因上述人士張貼之資訊內容所帶來之損失或損害概不負責。