銅價 資料圖片

趁銅價下跌吼位買

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倫敦金屬交易所(LME)3個月期銅週三(5月22日)下跌3.9%,報每噸10,396美元,創年初至今最大單日跌幅。有分析認為銅價創新高後,投資人開始獲利了結。分析指出,銅價暴跌主要由於銅價創新高後,投資人開始獲利了結。

IG首席市場分析師Chris Beauchamp指,投資基金在過去幾個月大量湧入銅市並取得了良好回報,但現在,它們開始逐步獲利了結。

美國商品期貨交易委員會上週五(17日)報告顯示,截至上週二(14日),資金管理機構(主要為避險基金)以及其他大額交易人所持有的紐約期銅投機淨部位,較前週所創逾三年新高略減1.4%至61,780口。

Commerzbank的分析師在一份報告中指出,儘管市場以長期供應擔憂到預期需求增長等原因來解釋銅價的上漲,但這些因素並不新鮮,不足以支持銅價這種規模的價格上漲。

另一方面,收銅價高漲影響,秘魯的銅產量可能會增加。本週三晚間,秘魯礦業和能源協會(SNMPE)的負責人維克托•戈比茨表示,當前銅價飆升至歷史新高,將激勵秘魯的礦業公司採取措施解決生產中的瓶頸問題這些努力,可能使得礦場的邊際產量增加5%到10%。

根據政府所公布的官方數據,2023年,剛果民主共和國銅產量達到284萬噸,超過秘魯的275萬噸,成為全球第二大的銅產國。不過,秘魯仍然是第二大的銅出口國,去年銅出口量達到295萬噸,主要因為庫存銷售的影響。

秘魯第二大銅礦安塔米納(Antamina)總裁維克多•戈比茨(Victor Gobitz)則表示,秘魯政府的產量預測「非常樂觀」,但仍然可以實現。他則估計秘魯今年銅產量將在介乎280至300萬噸之間。

南方銅業公司財務副總裁勞爾•雅各布(Raul Jacob)認為,秘魯今年產銅300萬噸,是一個合理的預測,並預期該公司今年的銅產量將年增20%。

南方銅業秘魯公司(Southern Peru Copper Corporation)3月銅產量年增20.7%至36,643公噸,1月至3月產量年增19.9%至105,054公噸。

另一方面,智利銅委會預估2024年全球銅需求量,將年增3.6%達到2,678萬噸;2024年和2025年銅市供給短缺預估,分別為36.4萬噸和27.8萬噸,這也代表了銅價可能持續上行的傾向。

中國推出三項政策穩樓市

澳洲工業部報告表示,2024年全球礦產銅產量估年增2.4%至2,300萬噸;到2029年估將年均增長2.6%至2,610萬噸,產量增長主要來自於智利與剛果。

需求方面,中國需求預期亦提振銅價。中國4月規模以上工業增加值年增6.7%,增速相較3月(年增4.5%)加快,亦高於市場預期;累計1月至4月規模以上工業增加值年增6.3%。

人民銀行早前推出三項政策穩樓市。人行宣布取消全國層面首套住房和二套住房商業性個人住房貸款利率政策下限。建議讀者可於每噸10,424美元購LME 3個月期銅,目標價10,768美元;止蝕10,185美元。

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撰文:經一編輯部圖片來源:資料圖片