馬斯克誇張瘋狂投資哲學 背後竟同力學「第一性原理」有關|林子俊

馬斯克誇張瘋狂投資哲學 背後竟同力學「第一性原理」有關|林子俊

投資

Tesla(美股代號:TSLA)始創人馬斯克(Elon Musk)永遠不缺乏新聞,Tesla分拆股份消息一出,帶動股價上升超過兩成;近期突然披露持有Twitter(美股代號:TWTR)近9.2%被動股份,成為Twitter大股東令其股價一度抽升超過三成。

再往前數馬斯克還參與到Gamestop(美股代號:GEM)、比特幣(Bitcoin)、Clubhouse的討論及活動中,點石成金的戰績讓不少投資者都驚訝。Musk的口術遠比政府官員影響力大,而其個人財產以2,190億美元成為全球首富。

筆者並不想著墨太多馬斯克和Twitter的花邊新聞,市場還需要更多時間消化,以評估其入局後對公司長遠的影響。

從研究的角度,筆者想和讀者分享馬斯克看似誇張瘋狂投資背後的第一性原理,和傳統價值投資角度的區別,也許可以挖掘出更多的機會。

善用第一性原理邏輯

早在數年前,馬斯克接受採訪時候就分享了第一性(First Principle)原理的邏輯,最初的出處是力學中的專有名詞。意思是從頭開始,採用最基本的顯示進行推論並發現價值。

通俗來講,就是探索每一個生意背後的基本原則,還原基本步。

 馬斯克誇張瘋狂投資哲學 背後竟同力學「第一性原理」有關|林子俊
(圖片來源:iStock)

這個觀點是如何應用到生意層面?

以馬斯克創立Tesla為例,當時有非常多的專家認為,電動車不太可能成為潮流趨勢,主要原因是接近每千瓦600美元的電池價格太貴,而過往電池價格的下跌速度十分緩慢。

馬斯克了解到相關的報道後,要求將電池逐一分解成為最基本的材料為銅、鋅、碳、鋁等主要基本元素和聚合物、然後在倫敦金屬交易所逐一比較,發現僅需要每千瓦80美元,因此成本不能降低的論點是不成立的。

隨後Tesla透過在不同有稅務優惠的地區建廠,研發技術,成功將電動車成本壓低,成功搶佔市場。

同理,馬斯克在可回收火箭的項目SpaceX上,也是基於火箭的原料成本僅佔整體成本的2%,透過技術優化和改革,成功將火箭的整體成本降低了九成,搶佔了大量的商業火箭需求和市場。

大幅度降低噪音

憑藉第一性的投資哲學,馬斯克雖然不是物理、化學專才,更不懂得研究火箭和太陽能,Gamestop、比特幣(Bitcoin)、狗幣或Twitter等,相信大概也不太懂得其中的算法,卻能同時深度管理七間企業,參與多項投資甚至頻密地發布Twitter。

姑且不論生意是好是壞,第一性的模式非常值得投資者學習。

絕大部分投資者也並非某個行業的專才,換個思路從本質出發,可以大幅度降低噪音,對投資決策的影響。

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