ARKK一個月反彈26% 做空比率大幅下降 分析師:一個關鍵因素決定仲有無得升

ARKK一個月反彈26% 做空比率大幅下降 分析師:一個關鍵因素決定仲有無得升

「契媽系」ETF沈睡了幾個月,最近似乎要東山再起!由契媽 Catherine Wood主理的方舟投資管理公司(Ark Investment Management)資金流入正在增,ARKK自5月份的低點已經上升了26%。所謂五窮、六絕、七翻身,木頭姐是否準備滿血復活,今次的反彈又能維持下去嗎?

撰文:經一編輯部 | 圖片:unsplash

分析師:利率是影響ARKK表現的關鍵

較早前,「契媽系」ETF全軍覆沒,ARKK更一度從高位下跌近40%,原因是市場對通脹上升的擔憂,打擊了她落重注的科技公司。

木頭姐以前輝煌的戰績,更被批評只是純粹好運,更得到了「牛市女股神」的稱號。

不過,在過去的一個半月中,木頭姐已經力挽狂瀾控制局面。旗下多個主要基金,已經填平今年得虧損,對於一眾信徒來說真是可喜可賀。

不過,市場對通脹的擔憂會否持續,讓木頭街選擇的股票下跌,拖累基金表現?Moors & Cabot的董事總經理James Pillow表示:「ARKK持有的是長期資產,最大的風險是對利率的預期。只要利率不受影響,科技股等長期資產就能保持良好的增長趨勢。」

ARKK一個月反彈26% 做空比率大幅下降 分析師:一個關鍵原因決定有無得繼續升
木頭姐各基金年初至今表現。(圖片來源:彭博)

Tesla、Roku救全家

ARKK上週五連續第7天上漲,是自去年7月以來持續時間最長的連續上漲。在此期間,投資者對ARKK投入逾9億美元,遠超他們在4月和5月撤出的2.5億美元(該次撤資是自2019年以來首次出現月度資金流出)。

到目前為止,ARK自主技術與機器人ETF(ARKQ)累計上漲了12.5%,而同期ARK金融科技創新ETF (ARKF)上漲了8%。

雖然木頭姐押注的股票表現一般,但旗下ETF卻出現了反彈。

隨著政府監管對密貨幣的打壓,比特幣一路狂瀉,而木頭街5月份買入的Coinbase(美股代號:COIN),自4月上市以來已經下跌了10%。此外,DraftKings(美股代號:DKNG)也拖累了整個持倉表現,該股較3月份的高點下挫了近30%。

儘管如此,ARKK上週仍上升了5.5%,因為旗下持倉的熱門股票Tesla(美股代號:TSLA)和Roku(美股代號:ROKU)的漲幅凌厲,分別上升7.8%和17%。

ARKK做空比率大幅降低

Miller Tabak + Co.首席市場策略師Matt Maley表示:「ARKK許多投資都是受到央行流動性的推動。如果流動性繼續充足,ARKK應該會繼續反彈。」

根據彭博數據,這讓契媽管理的ETF資產總額,從上月末的426億美元(此為2021年最低點)回升至約478億美元,ARK invest今年共獲158億美元的新現金。

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(圖片來源:彭博)

值得留意的是,做空ARKK的投資者比例也在減少,做空股數佔自由流通股的比例降至2.9%,低於5月初的4.6%。

Capital Partners的研究主管Mike Bailey指:「通脹飆升、美聯儲何時加息,這些因素會否損及經濟復蘇的爭論稍微緩和。我們看到這場戰鬥的暫停,這給了Catherine Wood和部分高成長股票一些運行空間。」

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