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木頭姐馬斯克聯手抨擊被動投資 惟ARKK今年慘輸50%無說服力

投資

近日美國三大指數繼續表現疲弱,而不少股民所信奉的被動指數化投資更是在這波跌市中損失慘重,而此投資方式更開始受到批評。

木頭姐及馬斯克接連抨擊

近日著名投資專家Marc Andreessen近日在投資界引發起一場討論,當中Marc Andreessen認為,現時的資產管理公司巨頭,如BlackRock等,在各公司中擁有過大影響力。

而這些資產管理公司巨頭之所以能擁有如此的投票權利,是因為其越加歡迎的指數基金,而此現象更蓋過了真實股東的意見。

而這現象也被特斯拉(美股代號:TSLA)創辦人馬斯克以及著名方舟投資(美股代號:ARKK)的創辦人Cathie Wood所認同。

「木頭姐」昨日(5月5日)於社交媒體Twitter(美股代號:TWTR)上發文表示被動指數投資基金妨礙了不少投資者的獲利機會。

當中她提及到特斯拉的例子,表示因為特斯拉因未被納入指數中,故信奉被動投資法的投資者損失了從特斯拉高達400倍的升幅中獲利的機會。

「木頭姐」同時表示,歷史會認為過去20年市場加速調配至被動指數基金為一個大規模且錯誤的資產分配。

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(圖片來源:Ark Invest官網)

而馬斯克同樣對此觀點表示認同,他引述已故著名投資者Jack Bogle當時表示被動指數投資佔據了市場過大的份額。

同時,馬斯克認為,所謂被動指數投資法只不過是主動投資的放大器,如果主動投資的質素下降的話,被動投資基金的表現同樣會受到影響。

此外,馬斯克也認為,如果實際參與主動投資的人數減少的話,被動投資基金的決定將能大幅增加公司估值的波動性。

的而且確,被動投資基金近年在市場的影響是越來越大。

根據摩根大通的研究指出,現時市場超過60%的資產均為一些被動基金,例如指數基金或是交易所基金。

不過同時有調查指出,指數投資法的表現在近年大幅勝過主動投資法。

在過去12個月當中,只有19%主動投資大型重磅股的基金經理有優於指數投資的表現,反映被動投資在近年的表現非常優勝。

ARKK今年表現疲弱

雖然「木頭姐」對被動投資法提出眾多反駁,並認為主動投資能有更多的好處,不過根據其旗下基金今年的表現來看,其論點強度並不大。

「木頭姐」旗下的ARKK基金今年跌幅接近50%,而其反向etf(美股代號:SARK)更大漲逾60%。

Cathie Wood一直投資於一些擁有創新性的科技公司,不過今年市場對科技股的反應並不正面,更頻頻沽出科技股,導致ARKK的表現非常疲弱。

在ARKK疲弱表現下,看來「木頭姐」的論點並不具有足夠說服力,且看在多方看來是熊市的一年中,最終表現較好的會是主動或是被動投資法。

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圖片來源:Ark Investment 官網