保監會濫權?逼到泰加董事跳住船講冇事 行業崩壞最慘係啲客 的士可能焗住做Uber! |徐風

保監會濫權?逼到泰加董事跳住船講冇事 行業崩壞最慘係啲客 的士可能焗住做Uber! |徐風

理財

泰加保險(06161)突然向的士車主取消保險,引起業界憂慮被迫「晾車」無法做生意,最終令保監局運用「法定權力」接管業務。

保險公司保費必須監管

綜合媒體及泰加保險公告等資料,保監不滿意泰加保險將其資產調至海外,並購買同是由泰加保險大股東成立、投資外匯的量化對沖策略基金,要求將有關資金調回香港。泰加保險則強調,有關投資屬於「現貨外匯交易」,並指該做法為泰加保險帶來重要的投資收益。

保險公司如何利用所收到的保費是需要監管。否則,若保險公司胡亂投資,出現嚴重損失,甚至倒閉,有機會發生系統性風險,例如一旦泰加倒閉,全港六成的士即時無工開,司機生計及香港運輸系統都受影響。

保險公司採用相對新穎的套利交易策略,加上執行該策略的基金及存放資金的證券行,均與保險公司的大股東有密切關係,或會令資金流向變得不透明,以及有利益衝突之嫌。據保監得知消息,保險公司的存款不在香港,假如基金有不可預知的風險而出現重大損失,大股東或有隱瞞傾向,甚至會調離資產,令保單持有人蒙受損失。在監管機構的角度下,作出規管可謂必須。

(圖片來源:unsplash@Hans Vivek)
(圖片來源:[email protected] Vivek)

保監局疑過度要求泰加

然而,《保險業條例》要求一般保險公司資本須達到「相關數額」及其負債額的總和。以2021年泰加中期業績披露的收入及資產負債表數據作粗略計算,泰加似乎只須約5億元資金即可達標。但流出的文件顯示,保監要求泰加將12億元資金全部調回香港戶口之中,監管機構是否作出過度要求?同時,保監在接管後才派人調查,是否反映運用權力前,未具體掌握泰加內部監控不足的證據?保監均未詳細解釋。

另一方面,在目前監管制度下,對一般保險公司的營運相當不利。大型保險公司主要銷售利潤極高、具儲蓄成份的人壽保單為主,除有較高的管理費用外,保險公司也可利用高額保費,槓桿投資息率更高的長期債券,以獲得更高回報,但客戶保單回報卻是「非保證」,令保險公司有極大的容錯彈性。

(圖片來源:泰加保險官網照片)
(圖片來源:泰加保險官網照片)

不過他們卻不願承接毛利低、意外率高的職業汽車及司機保險,保監也一直不聞不問,僅推搪市場競爭可以解決。結果因泰加主動退保就引起的士行業恐慌,顯示單一保險公司市佔率過高的風險,甚至這次事件,保監的做法也令外界有迫使泰加繼續承保蝕錢項目的負面觀感。

雖然泰加有發出公告回應質疑,不過之前有多名執董先後辭職,難免令人聯想公告內容的真實性有多高。總結而言,泰加內部可能有一些問題令保監接管,但保監運用公權力時是否公正透明卻無從得知。更重要的是,出現這次事件,似乎源於監管機構過去多年的不作為,無視行業問題。試問如果有多間大型保險公司願意承擔所有的士保險單,泰加的「小動作」與自動交還保險牌又有甚麼分別?

保監接管泰加,只將問題只延遲一年。一年後,又有哪家保險公司會承保需要年年續保的的士?保費會否大幅增加,影響的士司機生計?的士司機會否轉戰Uber,私家車變成「搵食車」,增加意外機會,令私家車第三保保費也大幅提高?這些問題,都有待保監去解答。

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圖片來源:[email protected] Vivek, 泰加保險官網照片