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散戶「日日睇住個市」蝕仲多 1個心理學現象觸發錯誤投資!

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面對自去年11月的跌浪,不論港股、美股、甚至加密貨幣市場都可以用「腥風血雨」來形容,市況波動很容易影響投資人的情緒。不知道你有否因為市況波動遠離報價機,還是相反「日日睇市」,擔心價格又再下殺?但其實,每日留意著價位波動是非常「心理不健康」的行為,因為「損失厭惡」可能會潛意識地把你的損失擴大⋯⋯

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(圖片來源:[email protected]

「日日睇市」無意思,或令損失擴大

《CNBC》引述理財規劃師建議,即使掌握財務狀況很重要,但投資者也不應該每天都習慣查看持股的價格。

雖然許多理財規劃師都會跟你說,至少每三個月查看一次你的理財帳戶、投資帳戶。

不過,不分晝夜地頻密查看價格,很可能會得不償失,對持倉收益無幫助之餘,更可能因為心理原因而導致一種投資偏見,影響日後的投資回報。

《快思慢想》作者證實:「損失厭惡」會引發冒險行為

行為經濟學家認為,「日日睇市」、追蹤市場情況的投資者很容易跌入「損失厭惡」(Loss Aversion)的心理陷阱裡面,繼而作出錯誤的投資選擇。

所謂「損失厭惡」,即是人們會下意識規避損失,即使面對同等份量的收益和損失,也會心理上認為損失是更加難以忍受的。例如,你獲得10萬港元,與損失10萬港元比起來,你應該會覺得損失的痛苦大於獲得的快樂。

《快思慢想》作者—Daniel Kahneman,曾與Amos Tversky發表過一篇論文,以對照實驗證明這種「趨避現象」。

套用在「日日睇市」這個行為上,假如投資者的持倉經已蒙受損失,他每天查看的的感受會比起持倉有獲利時更為強烈,並因此有一種偏見,可能會引發冒險行為,例如必須改變他們的投資組合,甚或直接沽貨釋放資金,通常會演變成損失得更多的情況。

「Buy and Hold」是皇道?專注長期表現才安心

理財規劃師強調,如果投資者是本著跨越數十年的長期投資心態的話,顯然「日日睇市」全無必要,這種舉措更可能是「有害的」。

俗語有云:「買入並持有」(Buy and Hold),就是不斷在財經文章中出現,用以警醒投資者要專注於整體長期表現,而非「沒有想像般嚴重的」短線波動的金句,也是一種更有機會實現高回報的投資策略。

為了押注市場長期增長,理財規劃師會建議投資者多以被動投資策略,例如投資指數基金等以「複製整體市場」表現,並盡量減低短期波動對投資組合的影響。

前車可鑑,如果重看2020年,美股標準普爾500指數的表現,它的確在2個月內急跌34%,但市場在3月底逐漸復甦。雖然投資情況不可同日而語,但如果「日日睇市」,你又能否確保你不會被「損失厭惡」的偏見影響,放大損失及錯過將來的復甦呢?

撰文:Marcus Fung(斜槓創業者:自由文字編輯/Blogger/社交媒體營運專員,Marcus Marketing Blog

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