何解要清倉輝達｜格爾專欄

CUDA真正的優勢，從來不只是GPU晶片，而是整個軟件生態。
包括Compiler、Kernel、各種AI Library、除錯工具，以及數以百萬計開發者累積多年的程式碼，形成極高的轉換成本。
這也是為何過去，即使AMD（美股代號：AMD）GPU的硬件規格不差，市場佔有率始終難以突破。

AMD或打破CUDA壟斷

有趣的是，SemiAnalysis去年仍然認為，AMD幾乎沒有機會追上輝達，甚至給予「零機會」的評價。
但今年，他們首次改口，認為AMD已經有相當大的機會，打破CUDA的壟斷，只要能解決軟件生態不成熟的關鍵問題。

現在，AMD晶片程式移植困難，bug多、更新慢，令不少企業最終仍選擇輝達。
可是近一年AMD明顯將資源集中在軟件開發，採取大量開源策略，使AI Agent更容易直接參與Compiler、Kernel與Driver的開發。
這正是筆者認為，最值得投資者留意的地方。
過去CUDA的護城河，是靠數十萬名工程師，花十多年時間慢慢建立起來。
然而AI Agent出現後，愈來愈多GPU程式可以由Claude、GPT等模型協助完成，甚至自動產生Kernel、修改Compiler、協助Debug。
以前，需要資深GPU工程師歷時數天，甚至數星期才能完成的工作；如今，可能幾小時便可完成。

AI正在加速軟件開發

換句話說，AI正在加速軟件開發，同時亦降低了AMD追趕輝達的時間成本。
當然，筆者認為這並不代表輝達即將失去霸主地位。
輝達今天的優勢，仍非常深厚。除了CUDA外，還擁有NVLink、InfiniBand、TensorRT，以及完整的企業級AI軟件平台，這些都不是短時間內可以複製的優勢。
但結合前兩篇文章對AI泡沫的分析，筆者已經清倉輝達，並等待SpaceX（美股代號：
SPCX）8月的員工股權禁售令解鎖後，開始分段買入SpaceX股份。