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虛擬貨幣洗倉式跑輸、歸納3大出事位:你敢「別人恐懼我貪婪」?| 林子俊

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2022年上半年,虛擬貨幣跑輸絕大部分資產表現;然而,項目投融資情緒依然亢奮,最近不少投資者觀點更青睞目前虛擬貨幣價格已經到達冰點,周期性的洗盤完成,反而是「別人恐懼我貪婪」的好機會。

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(圖片來源:[email protected]

筆者認爲,此輪波動主要原因可以歸納爲三方面。

美國加息觸發smart money,從不匹配的風險匯報資產退出。

今年開年,加息預期下去中心化金融總鎖倉規模就跌破2,000億美元,創下2021年10月7日以來新低,6月份美國聯邦儲備局加息75點子,刺激6月份上述鎖倉規模下降至729億美元。

可以預料的是,美國息口在未來一年仍然會提升,市場對去中心化金融的偏好,將會持續減弱或要求更高回報率。

多宗平台安全事故引發不信任危機。

Fantom基金會高級架構師Anton Nell和Andre Cronje決定退出加密貨幣領域,加密貨幣平臺違約和安全事故頻頻爆發。

今年上半年平台上被黑客盜取的加密貨幣高達15.7億美元,已經超過2021年全年的15.5億美元規模。

與此同時,全球第四大穩定幣UST被狙擊,崩盤引發的虧損預計高達400億美元,兩者均觸發了市場對加密貨幣安全新的擔憂。

相對而言,大平台或品牌在逆境下容易獲取投資者信心佔有市場,新興或小型交易所或平台面臨著更大壓力。

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(圖片來源:烏克蘭總統辦公室官網圖片)

散戶難參與基礎建設

俄烏戰爭和疫情對經濟影響蔓延至加密貨幣圈。

根據新加坡加密貨幣支付服務商Triple A的2021年加密貨幣採用報告,全球超過3億用戶中,加密貨幣採用率最高的國家是烏克蘭;其次是俄羅斯,分別達到12.73%和11.91%,美國僅排第五位的8.31%。

而從人數看,印度用戶約1億,美國為2,700萬,俄羅斯第三佔1,700萬人。假若數據準確,加密貨幣流動性恐因俄烏問題而遭受打擊。

即使數據有誤,全球整體經濟下行壓力增大,無論機構還是個人收入和可分配資產減少,配置到加密貨幣的金額也會減少,短期内並沒有大量新資金流入的誘因。

綜上所述,筆者並不認同目前是加密貨幣投資的好時機,或許閒中會有單日大幅反彈,甚至某些虛擬資產短時間數十甚至上百倍回報的新聞;然而,這更大可能是極少流動性下資產的泡沫,和股票市場上的妖股邏輯類似。

所以,假若投資對象是加密貨幣的基礎建設,例如客戶隱私保護,儲存尤其是安全性保護方面卻大有可爲,市場已經充分認知到上述基礎應用的重要性,並且願意投放更多資源。

與此同時,一些具備創意商業模式的應用產品,也會有一些短期暴利機會。可惜上述投資產品並非一般散戶能夠參與。即使是專業投資者,往往也需要尋找到好的基金管理團隊才有機會接觸項目,投資門檻提高了不少。

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圖片來源:烏克蘭總統辦公室官網圖片、[email protected][email protected]