PayPal幫教父Peter Thiel 投資天才逆向思維

Thiel創辦的最成功的兩家企業，分別是顛覆傳統支付行業的PayPal，以及巨量資料分析公司Palantir（美股代號：PLTR）。PayPal還誕生了一批成功的矽谷企業家，例如Tesla（美股代號：TSLA）創始人馬斯克（Elon Musk）、Yammer創始人David O. Sacks、LinkedIn創始人Reid Hoffman等。這批人也因此被巿場稱為「PayPal幫」（PayPal Mafia），當中Thiel則被視為「PayPal幫」的教父級人物。

優異生初嘗失敗滋味

1967年，Thiel出生在德國，幼年時随父母搬到美國三藩市。中產家庭給了他接受精英教育的條件，他也一直是優等生，本科入讀美國史丹福大學（Stanford University），又在法學院拿到法學博士學位，畢業後入職一家紐約頂級律師事務所。

然而，在紐約律所裏待了七個月零三天後，他離開了。後來他得到一個美國聯邦法院書記員的面試機會，但最後一輪面試未能通過。做慣優異生的他，初嘗失敗滋味，於是他開始審視自己，思考自己從小到大循規蹈矩的參與競爭，真的有意義嗎？於是他領悟到：多數人都相信的事情往往毫無價值，而如何發現多數人都忽視，或不相信的真相，才能創造價值。結束律師生涯後，他在瑞信（Credit Suisse）做了三年衍生產品交易員。1996年，他成立了一家基金公司Thiel Capital。

與馬斯克結盟 避過科網泡沫

1998年，他意識到大部分人都忽視的電子貨幣的巨大潛力，於是與人合夥創辦電子支付公司Confinity；其後公司發布PayPal系統，提供建構在美國銀行系統上的電子轉賬服務。

巧合的是，馬斯克也創辦了一家電子支付公司X.com，就開在Paypal公司旁邊，雙方競爭逐漸升溫。Thiel意識到盲目競爭可能對雙方都不利，他決定與馬斯克攜手共創公司，也正是得益於此，合併後的PayPal，順利渡過2000年的科網泡沫。

2002年Paypal上市，後被eBay（美股代號：EBAY）收購，Thiel套現5,500萬美元，他將Thiel Capital改名為Clarium Capital Management，進入對沖基金領域。
在對沖基金領域，Thiel認為創新者的思維模式應該與常人不同，即逆向思維。當其他人都在拋售時，他買入日本政府債券；當其他人都看淡能源板塊時，他卻大舉買入，實行逆向投資。

2008年Clarium資產超過70億美元，六年內增長7倍，Thiel也被譽為「投資天才」。不過挫折很快來了，2008年9月金融市場崩潰。Clarium基金開始虧損。到

2010年，Clarium市值只剩下3.5億美元。不過，作為投資人，Thiel最成功的一筆投資，莫過於Facebook。

2004年夏季，Thiel為當時估值不到500萬美元的Facebook，提供了50萬美元啟動資金，這是Facebook獲得的首筆外部投資，他同時並成為該公司董事會的成員。

到2012年Facebook上市時，Thiel的持股比例稀釋到2.5%，但仍有約4,472萬股。「9•11」事件後，美國增加了繁複的機場安檢措施，Thiel有一次被安檢延誤了登機。他想：能否用PayPal識別網絡欺詐的辦法，找出恐怖分子活動的網絡？於是，他創立了Palantir Technologies，2015年，公司估值達200億美元，在全球最有價值的初創公司中排名第五位；2020年9月在納斯達克交易所上市。

成功是要壟斷不競爭

從零到一，通過創新建立壟斷，這是Thiel的投資邏輯。在他的著作《從0到1：打開世界運作的未知祕密，在意想不到之處發現價值》（Zero to One: Notes on Startups, or How to Build the Future）中提及：要走向成功，就不要競爭、要壟斷，因為壟斷可快速累積資本，才符合資本主義的精神。
2020年，新冠疫情爆發衝擊實體經濟的同時，卻給新經濟帶來機遇。據《彭博》報道，截至2020年12月22日，Thiel的個人財富大增1.13倍至70億美元，財富的主要來源，包括PayPal、Facebook及Palantir的收益。