在變局中尋找自主之路

貿易方面，歐美關係冷淡；中國則在美國市場准入受限之餘，透過增加對歐出口填補缺口。
中國強大的製造實力，對歐洲汽車業等傳統強項構成重大威脅；加上監管趨嚴及薪資成本上升，進一步削弱歐洲競爭力。在地緣政治壓力下，歐洲各國亦被迫增加國防預算。
這些困境並非新事。前歐洲央行行長德拉吉在2024年的《歐洲競爭力的未來》報告中，已詳述上述挑戰並提出對策。
歐盟現已意識到必須開闢一條獨立於美國的自主之路，並積極尋找新盟友（如加拿大）。為實現此目標，歐洲正投入巨額資金。

投資新時代

根據估算，未來十年歐洲計劃在國防、基礎設施（尤其是德國）、可再生能源、替代俄羅斯能源、原材料獲取及半導體製造等領域，投入超過15,000億歐元，約佔歐元區國內生產總值（GDP）的10%。

由於各項計劃性質各異，資金來源與執行機構繁多，對不同行業和國家的影響將有所差異。對於能精準鎖定受惠企業的投資者而言，這將帶來巨大的潛在機遇。
國防領域方面，歐洲正告別長期投資不足，迎來開支激增。歐盟27個成員國的國防開支於2025年達到4,180億歐元，預計2026年將上升至4,540億歐元。此次增長不僅限於設備採購，更涉及人工智能、網絡防禦、無人機及雷達等尖端技術的深度整合。
這種轉型為國防工業及其高端製造供應鏈，構建了長期投資邏輯。分析指，歐洲國防企業的市場規模在2030年前，有望維持在每年29%的增長。

與此同時，歐洲正重新設計能源體系，將能源安全提升至地緣政治主權的高度。
歐洲已證明其應變能力，大幅降低對俄羅斯石油的依賴。
在《歐洲綠色協定》及《電氣化行動計劃》指引下，歐盟目標在2040年前將最終能源消費的電氣化率翻倍。
透過重金投資可再生能源、電網現代化及電動車電池供應鏈，歐盟預計每年可減少約2,600億歐元化石燃料進口成本，並推動本土工業復興。
數碼基礎設施與技術則是自主策略的第三大支柱。為彌補與中美之間的差距，歐洲推出《歐洲技術主權方案》及《晶片法案2.0》扶持半導體業。
歐盟計劃透過《雲端與AI發展法案》，在七年內將數據中心容量增加兩倍；2024年的《關鍵原材料法案》則推動鋰礦等必需礦產的本土化生產，以降低供應鏈風險。

這些舉措為高增長板塊創造了股票投資機遇；對固定收益投資者而言，前景同樣可觀。