比特幣以外最值得投資的虛幣 一年升足28倍 教你黃金投資比率賺到盡！｜蔡嘉民
撰文：蔡嘉民｜圖片：Unsplash
比特幣「一哥」地位不能搖？
不過於過去1個月，比特幣一直在50,000至60,000美元水平整固；相反，以太幣（ETH）則已突破前高位，創下2,151美元的新高。到底除了比特幣外，以太幣是否一個好選擇呢？而市場中又有否其他「潛力幣」呢？
市場一直有大量以太幣支持者，支持者大多指出比特幣沒特別功能，充其量只能作「數位黃金」；相反，以太幣則更智能，使用者可以在其之上建立smart contract，應用面極廣，因此以太幣較比特幣更有升值潛力。
可惜，兩者價格表現多年來不相伯仲，拉勻一、兩年來看，升幅及波幅皆差不多，純粹中途會出現互相追落後的現象。即使以太幣基本面較比特幣好，但價格上卻沒兩樣，背後原因是現時虛擬貨幣的升跌，皆是由炒家驅動，而非因其應用性。
加上大多數願意投入虛擬貨幣懷抱的機構，均會先購入比特幣，而非以太幣。所以，比特幣有著不可被取締的「一哥地位」。
而且從量化角度看，以太幣與比特幣價格相關性高，連波動也相當接近，Beta約介乎0.9至1.1，故持有以太幣不會與持有比特幣相差太多。
用數據分析提升組合表現
除了比特幣及以太幣兩個「老字號」以外，近半年來熱炒的，還有一種稱為平台幣的虛擬貨幣，例如BNB。
BNB全名為Binance Coin，為全球現時最大的虛擬貨幣交易所，Binance於2017年創造的Token。Binance交易所創造BNB主要用作其平台的交易媒介，例如炒家可以用BNB購買不同的Altcoins。
此外，隨時間發展，Binance還有其他各式各樣的投資玩法，例如Staking、Liquid Swap及Dual investment等，BNB皆佔一重要席位。因此，只要Binance發展愈來愈蓬勃，交易量愈來愈大，BNB的價值便愈高。
過去一個月，除了以太幣破頂外，BNB也突破前高位，近一週高見414美元。而一年前BNB則只有15美元，足足上升了28倍。但價格升得多，也不一定代表未來也升得多，畢竟資產過往表現不代表未來表現。
投資者可以嘗試從資產配置的角度分析。最重要的是，BNB與BTC的相關性，不如ETH來得高，因此把BNB加進組合中，理應能增加組合穩定性。仔細分析，筆者運用程式模擬了組合中持有不同比例的BNB，以看看加入BNB的效果，以及找出其最佳比例。
數據分析發現，28%左右的BNB配上72%的BTC，組合夏普比率能達致最大化。單純持有BNB過去一年夏普比率為3.2；單純持有BTC夏普比率則為3.5，而上述「黃金比例」持有兩者的夏普比率能高達3.9。因此，讀者不妨研究一下BNB，相信能大幅提升虛擬貨幣組合表現。
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