美國 經濟衰退

全球最大退休基金Q3繼續蝕 經濟學家警告:美國經濟負增長不遠矣!

基金觀點

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美股經歷九月大挫後,雖然十月出現反彈,但今年表現仍然疲弱,加上環球股市同樣表現疲弱下,不少基金繼續蒙受損失。

美國 經濟衰退
(圖片來源:unsplash@sbranch)

最大主權基金繼續虧損

上週五(10月28日)挪威政府養老基金,亦即挪威主權財富基金發表其第三季度表現,繼上兩季度後繼續虧損。

報告指出,今年第三季度基金的全球回報率為-4.4%,亦即虧損了4,490億挪威克朗(約3,450億港元)。

從細項來看,基金第三季度的股權投資回報率為-4.8%,固定收益投資回報率為-3.9%,非上市房地產投資回報率為-1.1%。

同時,截止第三季度末,挪威主權財富基金的管理規模為12.22萬億挪威克朗,對比上年末的管理規模縮減了13.6%。

不過,基金管理規模的縮減規模實際上甚至比此數據上更大。

在第三季度中,挪威克朗兌數種主要貨幣出現了貶值,故此令基金的價值增加了逾7000億克朗。

基金本季度投資分佈大致與上季度一樣,不過當中減少了於股票上的投資,基金第三季度68.3%投資於股票上,略低於第二季度的68.5%;

固定收益投資方面,基金第三季度投放了28.5%,略高於第二季度的28.3%;

非上市房地產投資方面,基金第三季度則投放了3.1%,略高於第二季度的3.0%。

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(圖片來源:unsplash@Mathieu Stern)

挪威銀行投資管理公司副首席執行官Trond Grande就此表示,在第三季度中環球利率上升、通脹水平高企,歐洲衝突持續。

Trond Grande表示等等因素下,才會導致股票、固定收益以及非上市房地產投資上出現虧損。

雖然挪威主權財富基金第三季度中繼續錄得虧損,但是相比上半年高達14.4%的虧損幅度已經顯著收窄。

故在虧損幅度收窄下,於第三季度中基金的資金流入幅度達到3060億元克朗。

預期加息持續

不過,市場預期美國聯儲局會繼續加息,而且美國將有機會出現衰退,並且將令美股表現繼續受挫,可能會令環球基金表現繼續疲弱。

據美國媒體調查顯示,四分之三受訪經濟學家預計美國經濟將出現衰退,並且普遍認為會在兩年內出現經濟下滑的情況。

而且經濟學家所認為的衰退是美國經濟會出現零增長甚至負增長,而並不是美國官方宣佈陷入衰退。

在美國面臨經濟衰退的情況下,環球基金今年的表現仍然有一定隱憂,不過挪威主權財富基金過去24年中有19年都錄得正回報並跑贏大市,且看該基金能否繼續維持其優秀表現。

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