不宜盲目追求表面低息

當然，利率只是決定業主最終置業支出其中一項因素，今回談談按揭計劃其中一個重要的「X factor」——按揭存款掛鈎戶口。
目前市面的定息計劃通常提供三或五年的罰息期。
以三年定息為例，首兩年為罰息期；第三年起可彈性轉回浮息；期滿後則自動銜接至約最優惠利率（P）減1.75厘的水平。
這種計劃最大的賣點是讓買家預先鎖定短期的供樓支出，無懼息口波動。

魚與熊掌不可兼得

但魚與熊掌不可兼得，選擇2.73厘低息定息計劃的代價，就是必須放棄按揭存款掛鈎戶口。
這對於手頭上有流動資金的買家來說，未必是最精明的選擇。
假設貸款額為500萬元、供款期30年，若選用2.73厘的定息計劃，首年累計利息支出約為13.5萬元。

反觀若選用附帶按揭存款掛鈎戶口的浮息計劃，雖然3.25厘利率令首年利息支出增加至16.1萬元，但若業主手上有100萬元閒置資金並存入按揭存款掛鈎戶口，首年可賺回約32,500元的利息。
兩者相抵後，其實際淨利息支出約12.85萬元，較定息按揭的利息支出低。
所以若認真計算，只要手頭上有約80萬元或以上的流動資金，透過按揭存款掛鈎戶口所取得的存款利息，便足以抵銷定息按揭的優勢。
而且，有部分銀行會容許按揭申請人跟家屬共享這個「對沖神器」，允許額外加入最多兩位直系親屬（如父母或配偶），親屬不用特意將款項轉賬至申請人的供樓戶口。

息率環境複雜多變

不過，這類戶口多設有存款上限（一般為剩餘貸款額的50%），會隨著每期供樓時償還本金而令對沖空間逐漸收窄，買家須定期檢視資金分佈以發揮最大效用。
當然，最終採用定息抑或浮息，就要看讀者自身跟家人手上的流動資金多寡，以及對未來經濟局勢的預判。
事實上，在複雜的息率環境下，與其盲目追求表面低息，不如委託專業的按揭顧問進行全盤精算。
簡而言之，透過對比不同銀行的存款對沖上限及家屬掛鈎條款，才能在長遠的供樓生涯中，找出最能產生「資金對沖力」的方案，真正做到靈活理財。