以投資策略設計教育基金

2008年金融海嘯，各國央行實施超寬鬆貨幣政策，也經歷了數年的牛市。在這段時間內，很多人獲得了相當可觀的回報。
不過在過去近十年，市場經歷了多次牛熊交替的情況，政治因素也令投資方向變得難以掌握，那麼以投資作為增值策略，是否已不見效呢？
客觀來說，股票類項目（不論是個別股票或基金）增長速度比較快，如能好好運用，效果真的不錯呢！在教育基金這個範疇內，由於投資年期較短，故策略和處理手法和退休策劃有些不同。
首先教育基金的投資期較短，通常在小朋友升讀大學時便需要使用，如果在最後關頭遇上市場波動，或會影響小朋友的升學安排，所以在接近尾聲時，切勿太進取。

與以儲蓄保險作為增值工具類近，筆者建議他分12年供款期和六年滾存期。在供款期內建議採用月供形式供款，並選擇較具增長能力的投資工具（如股票類），利用平均成本法減低投資成本。在進入滾存期後，應將這些高增長項目轉移至較低風險、平穩的工具（如債券類）。

高風險並不一定帶來高回報

現在坊間有很多收息基金，結構上是以一些較高派息率的債券，可在每月派發利息，可直接存入客人的銀行戶口內，或以利息購入基金單位，增強長線的增值能力。
讀者們可能有很多不同的迷思，例如高風險是否一定高回報、美股/科技股等連升多年，是否仍有上升空間、能否採用人工智能（AI）以增加回報？

首先須明白，高風險並不一定帶來高回報，過去表現亦並不代表將來表現。
然而由於採用月供模式，也可根據客人的風險承受能力，來揀選一些有點波幅，但中長線是反覆向上的投資工具。在使用平均成本的情況下，短線波幅有利於購入較低價格的基金單位，以減低投資成本。
至於美股，筆者是有點保留的，因為預見未來半年也有加息的機會，而股價連升多年後，有一定的下調壓力。
至於科技股，筆者認為如果是在投資期的初段，如果能選擇環球科技股（即是不要全部偏向美國科技股），透過平均成本法逐步購入基金單位，也是一個好策略。
至於採用AI來提升回報，亦開始有較為成熟的基金推出市場。

是怎樣操作的呢？基本上是以AI協助搜集、整理資料、篩選具潛力的股票/債券。在傳統的股票基金裏，由於檢視上市公司年度報告、尋找市場資訊等工作，哪怕是龐大的基金管理團隊，也是十分費勁的。
所以往往只能選擇數十間公司在投資組合內，但採用了AI提高效能，或能發掘到滄海遺珠，往往能增加投資組合至數百間公司/項目，增強回報的機會，令基金經理能達成以往不可能的任務。

鄺翠玲（CFP™）

美聯金融集團

副總裁