推銷儲蓄險數字密碼

其實這些數字組合，主要是保險代理用作銷售儲蓄保險的「口號」。三個數字分別代表「供款年期」、「開始提取年份」與「每年提取佔總保費比例」的簡寫。
以最經典的「567」為例，意思就是供款五年，從第六年開始提取，每年提取總保費的7%。如此類推，「223」即供款兩年、第二年起每年提取總保費3%；「598」則是五年供款，第九年開始每年提取總保費8%。
由於目前銀行定期存款利率普遍落在2厘至3厘水平，當代理以「567」作為招徠，並放大每年可獲7厘回報，且計劃書顯示提取多年後，戶口仍保有一筆可觀的現金價值，確實極具誘惑力 。

這類計劃有三大吸引之處。首先，定期存款通常要求在起存時一次過凍結整筆款項，而保費則可分期繳付，減輕現金流壓力；其次，供款期後無需等待太久即可提款，且提款比例遠高於定存利息，乍聽也覺回報可觀。最重要是，年年提款後戶口仍有餘額，予人一種「本金不動，利息自生」的錯覺。

預期紅利與本金消耗落差

然而，現實不一定如此美好。首先，這些數字組合絕大部分是建立在「預期紅利100%實現」的假設之上。一旦保險公司的實際投資回報不如預期，紅利實現率偏低，這組「密碼」很大機會失效 。
筆者翻閱相關產品資料，發現大部分回報均來自「非保證」部分，當中不少更是要在退保時才一次過結算的「終期紅利」，意味提取或涉及局部退保。

一般而言，終期紅利需在保單生效一段日子（如三年、五年甚至十年）後才開始派發。由於早期紅利基數小，複式效應往往要到第15至20年後才顯現強大的增長力 。
若按照這些「提取密碼」建議，在供款期完結不久便開始高比例提取，領取的現金很大機會是直接從本金（退保價值）中扣除。這種「透支」行為，不但會削弱保單的複利滾存效應，而且更可能導致保單價值迅速萎縮，甚至在數十年後價值「歸零」。
說穿了，這類「提取密碼」只是一種銷售口號。投保人若想看清保單真正的增長實力，應查看建議書中「完全不提取」的預期回報，方不會被提取部分的數字擾亂視線。

若投保目的是追求穩定現金流，建議應採取較穩健策略。例如降低提取比例至3%或5%，以減低保單價值清零的風險；或選擇延後提取，例如採用「288」方案（供款兩年，第八年起提取每年8%），給予保單充足的時間滾存資金 。
市場上亦有其他提供穩定現金流的產品，例如年金或「派息保單」（Coupon Plan）。部分Coupon Plan同樣能做到第二或第三年起，年年派發總保費的5%，直至100歲，且這類派息通常是保證，提取並不會影響保單原本的價值，只是其終期紅利的增長力會因保證成份較高而稍為遜色。
針無兩頭利，魚與熊掌往往難以兼得。投保前，讀者務必先認清目標，閣下是想要即時現金流，還是長線的資產增值？