香港中產「斬殺線」殺到！月入逾10萬夫婦突然失業 供樓、名校連環失守 驚覺風光背後全靠槓桿難回頭

中產失業資產鎖死　負資產風險變「不能轉身」

近日有網民在社交平台分享遭遇，夫婦以往合計月入逾10萬，供樓之餘亦安排子女就讀具口碑學校，家庭生活以穩定向上為目標。但好景不常，其中一人突然失業，家庭開支即時由寬鬆轉為緊絀，需要靠夜間兼職幫補，更憂慮在熟人圈子中被看見而尷尬。

相關說法引起不少同路人共鳴，有人形容，所謂成功原來建立於槓桿與固定成本之上，一旦收入中斷，最先崩盤的不是消費，而是身分感與安全感：「兩公婆月入十幾萬，欠銀行巨債，供貴樓30年，谷個仔讀名校，就有中產精英光芒嘅眼神……對社會狀況及個人處境無知到呢個地步，只能夠祝佢永遠好運，尤其永遠唔會失業減薪。」

一直以來，中產其實是一個彈性標籤。國際貨幣基金組織曾提到，曾以住戶收入處於中位數50%至150%作為中等收入的常用界線；經合組織則多以介乎中位數75%至200%界定中等收入住戶。不過，香港不少家庭對中產的理解，往往不是跟隨統計界線，而是跟隨供樓能力、學校選擇與社交圈層的預期。

近年，香港樓市調整令部分家庭資產緩衝變薄，壓力最直接的落點，是負資產下「賣不走、轉不動」的被動。

金管局公布，截至2024年第四季末，負資產住宅按揭貸款為38,389宗，涉及金額1,951億港元。到2026年第一季末，政府新聞公報亦指拖欠比率雖仍屬低位，但已升至0.5%，反映在利率及收入不確定下，部分家庭承受力轉弱。對於在高位入市而首期不足的住戶，物業不再是可隨時變現的安全墊，反而可能成為現金流告急時的加速器。

營運槓桿過高　教育開支最難回頭

若把家庭當作一盤生意，香港中產的固定成本結構近年更像高營運槓桿。統計處住戶開支統計調查上一輪結果在2021年6月17日發布，當中住戶平均每月開支約30,230元，但不少自覺中產的家庭，真正困局並非平均值，而是把開支鎖死在供款、教育、保險、交通與家庭支援等難以削減項目。一旦收入只要輕微波動，現金流便容易由正轉負，並迅速吞噬儲蓄。

教育成本是最難「慳皮」的一環。教育局在2024至25學年學費調整中指出，直資、私立及國際學校加學費屬普遍現象，國際學校平均加幅約4.53%；另有市場資料顯示，部分國際學校年費已處於20萬港元以上水平。

對不少家長而言，若要縮減教育開支，牽動的不只是帳目，更涉及圈層、人際網絡與子女路徑的連鎖調整，心理阻力遠高於減少旅行或延後換車。

市場認為，中產家庭未來較關鍵的不是月入達標，而是現金流韌性與可轉身能力。較務實的做法，是以壓力測試重估家庭財務，假設其中一份收入中斷三至六個月，能否維持供款與核心開支；同時把資產配置由單一物業信仰，轉向更分散、更易變現的安排。

有關人士分析，在仍有選擇時預留緊急預備金、檢視保險與負債期限，並及早與銀行商討再融資或還款方案，往往比在最被動的時刻才被迫決策更能減少損耗。

對香港中產而言，風險並非只在是否夠錢，而在於過去把體面生活與單一路徑綁得太緊。當槓桿撐起的生洞開始鬆動，真正考驗的是，這些中產家庭能否將成功由外在標籤，改寫成可持續、可調整、能承受波動的底氣。

每月開支分佈

本港家庭平均每月開支30,230元分佈：

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