美股高息牛市 操作難處及應對方法

美股本輪高息牛市有以下四項特徵。
（一）標準普爾500指數出現10%或以上回撤次數激增。
回顧量化寬鬆政策（QE）及低息年代兩波美股週期牛市，「標仔」（標普500指數）甚少出現高低位10%的調整跌幅。
可是高息牛市不一樣，自2022年尾至今，標普500指數已出現五次高低位10%或以上的調整跌幅。

死坐「美股七雄」策略失效

（二）個股調整跌幅巨大。
在高息牛市，就算大盤跌不多，熱門股票股價跌幅往往非常驚人，今年6月至7月「存儲之亂」及2024年7月至8月日圓拆倉是絕佳例子。
（三）板塊輪動頻繁，死坐「美股七雄」策略失效。

今年硬件、軟件、「美股七雄」及舊經濟同步上升時間短，各板塊輪動頻繁，硬件及軟件更像搖搖板兩端，經常一升一跌。
死坐「美股七雄」策略在2016年後連續多年跑贏大盤，但過去一年完全失效。
（四）要大跌先有大升。
此現象在科技股板塊尤其明顯。讀者想必對2024年7月至8月日圓拆倉、2025年首季關稅戰及2026年首季美伊戰爭前後，納斯達克100指數的急跌急升及驚人波幅感受至深。
針對這些痛點，筆者近兩年發掘出以下應對方法：
首先是交易所買賣基金（ETF）壓倉取代「美股七雄」或大科技壓倉，收窄倉位波幅：大科技過去一年多走勢分化，導致2016至2017年及疫情牛市的死坐「美股七雄」贏家策略失效。

筆者認為在美國打關稅戰後，改用Invesco QQQ Trust（美股代號：QQQ）、iShares Semiconductor ETF（美股代號：SOXX）等大盤或板塊型ETF壓倉，減少對單一個股依賴。
高息牛市個股調整跌幅巨大，主力操作ETF有助收窄倉位波幅，從而提升坐貨能力，適合有正職、不方便每晚盯盤的讀者。
其次，提升止賺技巧（個股尤其重要）：高息牛市的調整，就算大盤跌不多，熱門股高位腰斬是家常便飯，不利買入持有策略。

掃ETF策略

在高息牛市操作個股，對止賺功力要求大幅高於低息牛市（篇幅所限，將來有機會另文討論止賺技巧）。

最後，大盤大跌大買（配合週期分析）：高息牛市要大跌先有大升，意味平時保留一定現金，在大盤週線調整尾聲掃ETF是有效策略。
但投資者怎知抄底後不會再跌呢？這就需要用週期分析提升測市功力，進而降低止蝕觸發機率。