【房託基金】REITs是甚麼?最高近8厘息 香港REITs派息、物業分佈、收息須知懶人包

【房託基金】REITs是甚麼?最高近8厘息 香港REITs派息、物業分佈、收息須知懶人包

房託基金,即是REITs,是不少人的收息之選,當中最廣為人知的房託基金是領展(0823),但除了領展,其他在港上市的REITs,例如冠君產業信託、置富產業信託、陽光房地產基金、泓富產業信託、春泉產業信託、富豪產業信託、開元產業信託、越秀房產信託基金及匯賢產業信託的表現如何?REITs是甚麼?為甚麼可以派高息?《經濟一週》的REITs懶人包,包括香港上市REITs的息率比較,另有物業分佈一覽,以及REITs、地產股和地產商債券的比較,想買REITs收息的人士不要錯過。

撰文:Smart ED編輯部|圖片:新傳媒資料室

REITs 房託基金是甚麼?

房地產信託基金(REITs)屬於集體投資計劃,基金持有物業組合,主要靠投資香港或海外房地產項目,由此獲得租金並進行派息。REITs投資眾多,包括辦公大樓、商場、酒店及服務式公寓等,而信託基金大部分收入或除稅後的淨收益,會以股息形式定期派發給投資者。

在香港,獲認可的房地產投資信託基金必須於聯交所上市,投資者可像買賣股票般買賣房地產投資信託基金單位。房地產投資信託基金詳情

REITs派高息的原因

根據現時香港證監會的規定,房地產投資信託基金的股息比率,最少須達90%,亦即是九成賺到的錢要派予股東。因此,REITs派息政策穩定,相對高息。

REITs 房託基金 是甚麼
圖片:新傳媒資料室

香港REITs派息一覽

下表是以2月13日的收市價計算,以此比較10隻香港REITs的息率。領展(0823)是在香港第一隻上市的REITs,亦是唯一的藍籌REITs,然而,領展的息率約3.5厘,較其他在港上市的REITs低。

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香港房託基金物業分佈

在港上市的REITs有不同的收租物業,例如辦公大樓、商場、屋邨商場、酒店及停車場等,除了香港,部份房託基金的物業會分佈在內地及英國等地。

股票代號房託基金名稱物業類型旗下物業
87001匯賢產業信託內地辦公大樓、商場、酒店北京東方廣場、瀋陽麗都索菲特酒店、成都天府麗都喜來登飯店等
1881富豪產業信託酒店富豪機場酒店、富豪香港酒店、富豪九龍酒店、富薈灣仔酒店等
1275開元產業信託內地酒店杭州開元名都大酒店、杭州千島湖開元度假村、寧波開元名都大酒店等
0808泓富產業信託辦公大樓、商場泓富產業千禧廣場、都會大廈、創富中心、新寶中心
0405越秀房產信託基金內地辦公大樓、商場廣州國際金融中心、廣州越秀大廈、廣州白馬大廈等
1426春泉產業信託內地辦公大樓、英國物業北京華貿中心及84個英國零售物業
0778置富產業信託商場置富第一城、馬鞍山廣場、麗港城商場、都會駅等
0435陽光房地產基金辦公大樓、商場上水中心購物商場、新都城一期物業、陽光中心、富時中心等
2778冠君產業信託辦公大樓、商場花園道三號、朗豪坊辦公大樓、朗豪坊商場
0823領展房產基金中港商場、屋邨商場、停車場赤柱廣場、樂富廣場、黃大仙中心、秀茂坪商場、南豐廣場、翠屏(南)邨停車場等

投資REITs的5個注意事項

  1. 物業組合分佈:房託投資組合所持物業不一,租金收入的穩定性亦有不同。例如領展(0823)的組合以商場及停車場為主,受經濟波動的影響較低。;而富豪 (1881) 的組合主要是酒店,相對而言會較受經濟週期的影響。另外,物業組合分散程度亦有影響,最好不要依靠單一物業種類,以免面對過分集中風險。
  2. 物業地點:房託的物業資產遍佈於不同地方,物業估值亦有所不同。投資者可視乎物業地點,去判斷當地市道及租金走勢。
  3. 未來發展:投資者亦可留意物業的未來發展,例如有沒有翻新、轉型或優化計劃,因為這些計劃有助提高物業質素,在未來亦可以提升租金回報。
  4. 利率走勢:利率對房託基金價格有很大影響,目前處於減息週期,而且市況不穩,不少投資者想追求穩定收息,因此吸引更多買盤。
  5. 匯價風險:要留意派息的貨幣是甚麼,因為在港上市的REITs中,有數隻是以人民幣計價,投資者或要面對匯兌風險。
投資 REITs 房託基金 注意事項
圖片:新傳媒資料室

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REITs VS 地產股 VS 地產商債券

REITs、地產股及地產商債券看似相若,其實在項目、派息政策方面有很大分別:

項目方面,REITs是以信託方式投資房地產項目的集體投資計劃,透過投資辦公大樓、商場、屋邨商場、酒店及停車場等,為基金帶來租金收入。然而,與地產商可以競投土地發展不同。根據《房地產投資信託基金守則》,REITs不能投資空置土地、從事或參與物業發展活動。

派息政策方面,不少人投資REITs的目的,是獲得較穩定的高息。根據證監會的規定,REITs的股息比率須達90%或以上,派息政策穩定。但是,地產股沒有派息的硬性規定,即使公司賺錢,也有權不派息;而地產商債券則需履行派息責任,息率亦已確定,不同於地產股或REITs的浮動息率。

債價方面,一般二手債券可能受利率影響而浮動。至於持有至到期的債券,雖然本金不會有額外增值,但在正常情況下可以保證取回本金

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