善用長者生活津貼!林本利:300法則計算退休開支

善用長者生活津貼!林本利:300法則計算退休開支

經濟學家、前香港理工大學金融及會計學院副教授林本利離開大學後,設立一間教育中心,有不少中年,甚至退休人士都跟他學習理財,他對於退休的理財方法自然有一套。
撰文:Smart ED編輯部  | 圖片:新傳媒資料室、中新社

早前行政長官林鄭月娥宣布改革長者生活津貼計劃,將普通和高額津貼合而為一,每月津貼金額劃一為高額津貼的3,585元,資產上限放寬至50萬元。改革後的長者生活津貼的領取限制大致分為資產總值和每月總入息。入息方面,家庭成員或親友的金錢援助,及在逆按揭計劃下每月所獲得的款項則不計算為入息,但年金計劃的固定年金則會被計算在內。資產的計算亦有不同,自住物業以及年金的投保金額會獲得豁免,但如果退保的話相關金額就會被重新歸類為資產。

領取普通津貼的長者可在建議落實後,每月額外領取910元;而資產不多於50萬元的長者,則可在不動用儲蓄的情況下,領取每月3,585元長者生活津貼。現時領取高額津貼和普通津貼的長者每月收入上限為7,970元,前者的資產上限和每月津貼,分別為15萬元和3,585元,後者則為34.4萬元和2,675元。現時約有51萬名65歲以上長者領取高額津貼。

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善用長者生活津貼

林本利認為,香港很多退休人士都十分幸運,因為退休時都擁有流動現金和物業,而政府的社會保障制度更是錦上添花。他以家庭擁有的1,000萬元的資產組合為例,將價值800萬元自住物業作逆按揭每月能有17,000元收入;用其餘200萬元去買年金每月收回約11,000元,夫婦每月合共有27,000元收入。

儘管自住樓及年金不計算入資產入面,但收入則將年金收入包括在內,故林本利提醒退休人士每月收入不可多於13,000元;否則,不符合申領長者生活津貼。留下約50萬元的現金作投資,如果有額外收入,要盡用才不會超過資產50萬元限制,「50萬元資產限制中,年金唔計、自住物業逆按揭都唔計,賺到錢好似我咁,食晒佢,用晒佢,千奇唔好超過50萬元;否則,就攞唔到3,585元嫁啦。」他指出在通脹時期,「50萬元好夠用啦,揸咁多現金有咩用。」

另一個常見的問題,是如何計算退休所需的資金。林本利曾在《與我一生的理財之道》教授簡單計算退休金準備的方法,就是將退休後每月的所有生活開支乘以300。這個計算退休金的方法又名「300法則」,法則假設每年投資回報率為4%,可以從而推算退休時應該擁有的資產規摸。

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善用長者生活津貼!林本利:300法則計算退休開支

公營事業不應輕易私有化

林本利畢業於香港大學經濟學系,於理工大學任教時主要研究公共事業監管政策,對公共事業的研究始於上世紀70至80年代。「當時英國、澳洲等地掀起政府企業上市的潮流,其後風氣吹到來香港」。但當時股市處於歷史低位,不像當年外國的公營事業在股市高位上市集資。

香港政府在當時其實並不積極推動公營事業私有化,直至香港在三年內遭受兩次沉重打擊,「香港在三年內遭受兩沉重打擊,先是1997年金融風暴,港股從16,000點跌至6,000點,之後科網股泡沫令恒指從6,000點升上18,000點,點知科網泡沫爆破從18,000點跌到8,000點,令好多人玩完。」

他回憶當年每個月近2,000多宗破產個案,而回歸時全年合共只有800多宗。當時除市民陷於水深火熱中,話說回來,香港政府的公共財政亦同樣不好過。林本利指當時香港政府的財赤問題十分嚴重,時位特首董建華當時停止賣地及停建居屋和公屋,令香港政府失去主要收入來源,財赤多達600多億元,於是便把念頭將公屋商場資產私有化。當時上市經歷司法覆核,最後在2005年年尾成功上市。當時叫領匯的領展房產基金(00823)招股時,集資接近200億元。

公營事業不應輕易私有化
圖片:新傳媒資料室

上市弊多於利

政府企業上市有不少散戶參與認購,但大多小股民在短時間後便先行獲利離場,令相關股權被大戶及外國投資者所持有,他舉例長和系控制英國及澳洲電網,由外國企業控制當地國家戰略性資產,特別是電網及通訊網絡等。美國現時抗拒華為在美國發展便是其中一例,希望扭轉這個全球性問題。

林本利亦有反思考這個問題,認為當時對私有化造成的貧富懸殊考慮未有足夠周全,當時港鐵公司(00066)的營運效率已經位列世界前茅,上市對促進效率可能甚至弊多於利。吸取教訓,他認為機管局亦不應貿然私有化。目前機管局由政府全資擁有,每年的回報約80億至90億元,以當初投資300億元計,是一項十分有利的投資。

目前管理層薪金約在1,000萬元以下,對比港鐵管理層的1,500萬元算是克制,他擔心,如果私有化後。「如果機場私有化有機會落入唯利是圖的人手上,最尾又會慢慢淪陷」,公共事業再一次私有化,受害的又會是一般小市民。
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