康師傅受惠消費市場擴張 候12元吸納 |投資入門

康師傅受惠消費市場擴張 候12元吸納 |投資入門

【康師傅 】內地人均收入增加,消費品市場平穩較快增長,而且城鄉差距逐漸縮小,整體消費市場具發展空間。康師傅(322) 主要從事方便麵、飲品及方便食品生產及銷售,尼爾森數據顯示,今年上半年康師傅銷量市佔43.7%,銷額市佔49.4%,繼續穩居市場第一;今年上半年,集團飲品事業即飲茶(包含奶茶)銷量市佔47.6%,繼續穩居市場首位;旗下果汁品牌銷量市佔15.4%,包裝水銷量市佔達10.3%,分別為市場第二和第三。

撰文:黃智慧|圖片:新傳媒資料庫、unsplash

今年上半年,集團收益按年增加8.5%至310億元(人民幣,下同),純利增長86.6%至13.06億元,EBITDA升11.9%至37.4億元。雖然PET粒子、紙材等主要原材料價格仍處高位,但由於集團優化產品組合,以及升級調價等因素影響,今年上半年毛利率增加2.13個百分點至31.23%。

期內,方便麵的銷售額按年上升8.4%至111.34 億元,佔總收入的35.92%,分部盈利貢獻按年增加25.3%至6.67 億元。期內,方便麵毛利率按年增加2.31 個百分點至29.83%。

至於飲品業務,分部收益按年增加9.2%至191.48 億元,佔總收益的61.78%,分部毛利率上升2.08個百分點至32.13%。因收益增加和毛利率改善,飲品事業的股東應佔溢利為3.69億元,按年上升122.63%。

另外,集團加大拓展內地即飲咖啡市場,與國際戰略夥伴「星巴克」合作推出新產品,拓展高端市場。

走勢上,10月30日跌至11.18元(港元,下同)止跌回升,先後重上10天線20天線,STC%K線續走高於%D線,MACD維持牛差距,短線走勢有望改善,可考慮12元吸納,反彈阻力14.8元,不跌穿11.18元續持有。

金利豐證券研究部經理黃智慧

[email protected]

筆者為證監會持牌人士

本人並無持有上述股份

延伸閱讀:深高速受惠大灣區政策 可考慮7.2元吸納

港股分析・公路股】隨著港珠澳大橋開通,憧憬更多粵港澳大灣區的政策推出,對於在大灣區擁有及營運較大收費公路網的深圳高速公路(548),有望從中受惠。

撰文:黃智慧|圖片:新傳媒資料庫、unsplashphotoAC

集團所投資或經營的高等級公路里程數按權益比例折算約622 公里,其中65.7公里尚在建設中;

集中在廣東省,而其他省份的則有武黃高速、益常項目、長沙環路和南京三橋。

港珠澳大橋 大灣區 深圳高速公路 公路股 港股分析 茵特拉根小鎮
圖片:unsplash

今年9月份,集團的車流量和路費收入表現參差,其中集團持有權益比例100%的梅觀高速、機荷東段和機荷西段,日均車流量分別按年升2.5%、跌2.2%和跌0.1%。

至於日均路費收入,梅觀高速和機荷西段分別升9.5%和1.3%,而機荷東段則跌1.6%。今年首9個月,集團收入41.4億元(人民幣,下同),按年上升13.3%,純利升30.4%至15.21億元。單計第三季度,集團收入升7.3%至14.6億元,純利升19.7%至5.58億元。

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圖片:unsplash

至於房地產開發,今年上半年分部收入增加96.7%至1.11億元,佔總收入的4.1%。

茵特拉根小鎮二期開發專案第一階段工程共推出238套住宅,今年6月底已簽約銷售232 套,預計今年底前完成竣工驗收並交付使用。

港珠澳大橋 大灣區 深圳高速公路 公路股 港股分析 茵特拉根小鎮
圖片:新傳媒資料庫

另外,集團持有49%股權的梅林關更新專案,前期工作基本完成;該地塊的土地面積約9.6 萬平方米,土地用途為居住用地及商業用地。

走勢上,10月29日跌至6.8元(港元,下同)止跌回升,目前重上各主要平均線,STC%K線續走高於%D線,MACD牛差距擴大,短線走勢有望改善,可考慮7.2元吸納,反彈阻力8元,不跌穿6.8元續持有。

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中國燃氣開展「煤改氣」

截至今年3月底止,集團分別與天津市、河北省、山東省、山西省等簽訂戰略合作協議。

在145餘個市、縣或區,開展「煤改氣」項目。截至今年6月15日,集團已累計簽約鄉鎮氣代煤居民用戶約426萬戶。

截至今年3月底止年度,集團的天然氣售氣總量按年增加52.6%至186.59億立方米,新接駁居民用戶數達392.68萬戶,按年增加53.1%。

中國燃氣 煤改氣 投資入門
【中國燃氣】圖片:新傳媒資料庫

今年3月底,集團累計接駁的居民用戶為2,457萬戶,其中2,342萬戶為城市燃氣項目的居民用戶;城市燃氣項目之接駁率為57.2%,按年增加4.1個百分點。

今年3月底,集團所有燃氣項目覆蓋的城市可接駁人口已增至1.24億,按年增長5.8%。

中國燃氣 煤改氣 投資入門
【中國燃氣】圖片:新傳媒資料庫

去年度,集團總收入按年上升65.1%至528.32億元,純利升47%至60.95億元,EBITDA升37.4%至108.49億元。

期內,三大業務包括天然氣銷售與管道接駁、LPG銷售,以及增值業務,均錄得不俗增長。另外,集團早前多次回購股份,有助支持股價回穩。

中國燃氣 煤改氣 投資入門
【中國燃氣】圖片:新傳媒資料庫

走勢上,10月2日跌至19.7元止跌回穩,先後重上10天、20天和50天線,惟STC%K線跌穿%D線,MACD牛差距收窄,宜候低23.5元吸納,反彈阻力27.5元,不跌穿21.5元續持有。

金利豐證券研究部經理黃智慧

[email protected]

筆者為證監會持牌人士

本人並無持有上述股份

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