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企業做好ESG 締造雙贏局面

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近日股市有回暖跡象,恒生指數節節攀升,投資者蠢蠢欲動,企業想要吸引投資者的目光,做好ESG絕對是其中一個不錯的招數。香港恒生大學ESG研究中心最近發表的ESG持份者調查報告指出,投資者願意投資高評級ESG股票。此外,ESG表現良好的企業可在吸引投資者的同時,塑造員工的綠色消費行為,締造雙贏局面。

近年可持續發展目標(SDGs)及ESG(環境、社會和管治)已成為全球趨勢,並對香港的影響逐步加深。恒生大學何善衡博士銀行及金融學教授暨ESG研究中心主任鄭子云教授在教資會院校發展計劃贊助下,進行研究項目「組建『環境、社會、管治』情報的研究基建平台:持份者角度」,並於今年4月發布報告《對投資者和消費者ESG實踐的調查:中國內地、香港特別行政區和美國的比較》。報告涵蓋「投資者」和「消費者/員工」兩項調查,旨在了解企業的角色,以及這些持份者如何評估企業的ESG投入度和表現。

內地投資者相對看重ESG

在「投資者」調查中,研究團隊聘請市場調查公司於2023年11月,分別對美國及內地的投資者以線上形式進行調查,各收到291和300份有效回覆研究從不同的ESG層面了解投資者的意願,包括碳排放、溫室氣體排放、固體廢物、員工健康和安全、產品安全以及數據安全。研究要求參與的投資者對高評級ESG投資組合和低評級ESG的投資組合出價,這些出價可視為參與者對投資組合估價的指標。調查結果顯示,投資者對ESG表現良好的股票的出價更高,這表明即使高評級ESG股票的收益低於低評級ESG股票,投資者仍願意投資高評級ESG股票。

研究團隊成員、深圳大學深圳南特金融科技學院副教授李景景博士指出:「雖然內地和美國投資者對ESG方面的關注不同,但他們都願意以犧牲股票收益的方式來追求更好的ESG表現。然而,與美國的樣本相比,內地投資者願意犧牲更多回報來追求卓越的ESG表現。」

ESG (圖片來源:資料圖片)
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香港員工綠色消費行為

鄭子云教授說:「氣候變化影響內地,例如空氣污染、水災等,所以內地投資者傾向覺得如果企業在ESG方面做得好一點,令生活環境改善,他們願意犧牲多點。內地推出國策,在各方面都要講環保,包括引入清潔能源等,避免造成污染,這些都深入民心。」至於在「消費者/員工」調查中,研究團隊聘請市場調查公司於2023年10月分別在美國和香港進行調查,收到315份美國受訪者的有效回覆,以及317份香港受訪者的有效回覆。

研究透過問卷形式進行,問卷共有兩組問題,第一組先了解員工是否同意、贊成及欣賞公司的企業社會責任(CSR);第二組關於他們本人的綠色消費行為。結果發現,員工對公司CSR表現的理解,最終有效鼓勵他們在個人消費時,實踐綠色購物行為;而香港的消費者/員工,較美國更加傾向實踐綠色購物行為。

研究團隊成員、恒生大學市場學系助理教授李暐英博士表示:「根據報告中的資料分析,假如企業價值與企業員工的綠色價值觀更接近,企業的CSR表現,便會與其消費者/員工的綠色購物行為有更密切的關係。」鄭子云教授說:「如果公司一天到晚向員工灌輸CSR,但令員工覺得很討厭,這未必能夠提升其綠色購物行為;相反,如果企業傳達訊息得宜,相關表現亦出色,員工的消費行為受到影響的機會相對較高。」「投資者」和「消費者/員工」兩項調查,得出的結論是企業做好ESG,能夠吸引投資者;另一邊廂,員工看法與企業一致,變相鼓勵員工在社會多進行綠色消費行為,因此企業的角色很重要,不單止幫到自己,同時也可以幫到社會。

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正面影響持份者

鄭子云教授說:「通過進一步分析,報告揭示兩項調查結果之間存有密切的關聯。兩項調查都體現出企業ESG表現的重要價值。ESG表現良好的企業在吸引投資者的同時,也塑造員工的綠色消費行為,並且締造企業和社會的雙贏局面。」企業做好ESG既能吸引投資者,又能透過員工促進ESG對社會的影響的雙重效益,在内地和香港比美國更為顯著。

鄭子云教授說:「簡言之,企業可以通過自身的ESG表現,為自己的投資者和員工創造雙贏局面,從而對社會產生真正的影響。」看重ESG的投資者分為兩類,其一可算是ESG專業投資者,專門投資於ESG做得好的上市公司,篩選條件相當嚴謹;另一類ESG投資者,當進行投資之前,除看企業的財務表現外,也需要符合自身公司的ESG合規原則。很多資產管理公司因應客戶要求,選擇ESG評級更佳的股票,因為家庭辦公室、大型社福機構及退休基金,他們要求所有投資的股票均符合ESG原則。

即使其他資產類別,例如私募股權,現時大部分都有一個ESG投資框架,確保投資不會對地球或社會帶來負面影響。

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股市暢旺有助推動ESG

香港投資者關係協會會長陳綺華博士說:「企業不會無端端就做好ESG,所以ESG需要投資金錢、成本、資源,當公司本身的業務只是一般的話,何來還會有資源投資ESG呢?」近日股市出現曙光,大市轉趨活躍,上市公司就會覺得,如果這時投資ESG,投資者會見到這間公司做得好,更加願意投資其中。「上市公司的最終目的都是集資能力,而良好的ESG表現有機會提升估價,吸引更多投資者選擇,這是推動企業做好ESG的誘因。」

撰文:經一編輯部圖片來源:資料圖片