寶勝業績翻身 憧憬再來私有化 現價買入可望倍升 |何車評股

寶勝業績翻身 憧憬再來私有化 現價買入可望倍升 |何車評股

投資

寶勝(3813,市值59億元)本月共有9個交易日回購,共回購3,067萬股,佔發行股數0.57%,最高回購價1.25元。寶勝現價1.11元,今年以來大跌40%;母企裕元集團(551)今年以來只跌21%,裕元的母企寶成工業(台:9904)則上升4%。

撰文:何車| 圖片:寶勝國際官網

私有化失敗後潛水

1)寶勝61.81%由裕元擁有,2008年中上市,IPO價3.05元,歷史最高價亦只是3.05元(當年掛牌第一口價),現價潛水63%。

2018年1月,裕元的母企寳成工業,亦即寶勝的「阿爺」,提出以每股2.03元私有化寶勝要約,寶勝股價在個半月內翻倍,私有化最終未能成功,現價潛水64%。

集團業務是在國內從事零售體育用品及代理品牌產品。

2)2020年(12月年結),受疫情影響,寶勝營收256億元人幣,跌6%;純利3.03億元人幣,大跌64%。

業績大翻身

2021年上半年,寶勝營收130.7億元人幣,按年增11%;純利6.36億元人幣,按年激增50.6倍。

中期報告指,越來越多國人建立運動習慣,對業務有利。

2022年冬季奧運亦會加速國人對健康生活方式的意識。

2021年全年,寶勝盈利預測9.5億元人幣,大增2.1倍,PE 5.1倍;過去6年,平均PE 18.1倍。

3)寳勝今年預測PB 0.56倍;過去6年平均1.16倍。

寶勝業績翻身 憧憬再來私有化 現價買入可望倍升 |何車評股
(圖片來源:寶勝國際官網)

市銷率勁贏

4)以2020年營收計,寶勝的市銷率低至0.19倍,母企裕元為0.31倍,「阿爺」寳成工業為0.38倍。市銷率最吸引的亦正是寶勝。

寳勝現價1.11元,值博率高。

高估值公司私有化系內低估值公司,順理成章。

寶勝博私有化再來,目標2.03元,潛在升幅83%。交銀國際(本月)睇2.3元,高盛(上月)睇2.6元

同場加映: 聯想單日升6%

聯想集團(992)周二高收9.07元,單日升6%。

升後今年預測PE仍僅8.2倍。

9月11日於8.06元薦買,目標重溫:10.5元。

野村(本月)睇10元,摩根(上月)睇9.5元。

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