一項指標推翻比特幣「泡沫論」 想分散風險更應買埋BNB|蔡嘉民

一項指標推翻比特幣「泡沫論」 想分散風險更應買埋BNB|蔡嘉民

執筆時比特幣(Bitcoin)價格衝破前高位,創下64,900美元的新高;同時以太幣(Ethereum)也觸及2,400美元以上水平,幣圈投資者紛紛發文慶祝,高呼「To the moon!」。

雖則筆者兩年前提出的60,000美元目標價已經達標,但其只是一個保守估計。倘若要放膽預測,比特幣也許還有100%的升幅,即120,000美元才有機會見頂。

撰文:蔡嘉民|圖片:Unsplash

比特幣還沒見頂!長線持有的忠實信徒大增 預測會升到上呢個價... |蔡嘉民

比特幣堅定「信徒」大增

原因不乏數個,包括美國聯邦儲備局無限量化寬鬆政策(QE)、股債估值昂貴、大量機構投資者尚未進場、Google Trend熱度尚未觸及2017年水平等,這些原因皆曾在本欄提過。

好消息是,以上因素完全未變,每項指標仍然在告訴投資者:「比特幣還未見頂!」除了上述原因外,筆者還發現數個量化指標,能更細緻地揭示比特幣的價格去向。

有一指標名為「HODL Wave」,顯示的是比特幣不同持有人的持有時間。例如現時持有比特幣不足一年的投資者少於30%;而持有一年以上及10年以下的共有約60%;持有10年以上的更超過10%。

觀乎歷史,每次比特幣變得狂熱時,持有時間短於一季的投資者佔比,往往高於30%。持有時間短於一季的人大幅增加,證明炒比特幣的人皆是剛進市場,而且大多採用短炒策略多於長線持有。

這類人多不是虛擬貨幣信眾,而且持貨能力非常弱,往往使比特幣價格極波動。一旦升勢放緩,便會人踩人地「散水」,令資產見頂。不過,投資者大可放心,現時持有比特幣短於一季的投資者佔比只有十數%,與歷史警戒水平還有一段距離。

除此之外,筆者一向愛留意資產的季節性表現。一年12個月,比特幣於4月份的表現往往較「標青」;過去九年數據顯示,4月平均升幅能達18%。以3月底價格58,772美元計算,預測5月目標價可觸碰69,350美元!當然,這取決於投資者是否相信其季節性規律。

比特幣還沒見頂!長線持有的忠實信徒大增 預測會升到上呢個價... |蔡嘉民

Coinbase上市成焦點

另一邊廂,股票市場近年亦有愈來愈多比特幣相關的交易所買賣基金(ETF)可以投資,例如GBTC、BTCC等。但最近一週市場出現了歷史以來第一家虛擬貨幣交易所;Coinbase(美股代號:COIN)剛於上週在美國上市,上市估值更高達1,000億美元。

Coinbase上市一事,再加上其驚人估值,令市場對其他虛擬貨幣交易所大大改觀,並認為將會有愈來愈多同類公司上市。某程度導致全球最大交易所Binance的相關虛擬貨幣Binance Coin(BNB)大漲一倍,最高曾達638美元。筆者上週在本欄已推介BNB。

除了比特幣外,組合納入BNB絕對有益。

因為BNB與比特幣本質不同,前者與交易所業務相關,投資者相信的是交易所發展;後者則與投資者對虛擬貨幣的信用度及接受程度相關,愈多人接納虛擬貨幣,比特幣便上升。兩者近月價格走勢相關性不斷下降,因此同時投資兩者,絕對能分散風險。

延伸閱讀:比特幣以外最值得投資的虛幣 一年升足28倍 教你黃金投資比率賺到盡!|蔡嘉民

免責聲明:本專頁刊載的所有投資分析技巧,只可作參考用途。市場瞬息萬變,讀者在作出投資決定前理應審慎,並主動掌握市場最新狀況。若不幸招致任何損失,概與本刊及相關作者無關。而本集團旗下網站或社交平台的網誌內容及觀點,僅屬筆者個人意見,與新傳媒立場無關。本集團旗下網站對因上述人士張貼之資訊內容所帶來之損失或損害概不負責。