數據實證香港登全球財富管理龍頭 合規架構助資產穩健發展

香港證監會同期發布的《2025年資產及財富管理活動調查》亦印證此趨勢——香港2025年管理資產總值（AUM）按年上升20%至42.2萬億港元的歷史高位，淨資金流入激增193%至近2.1萬億港元。

BCG報告進一步指出，來自內地的資金流入佔香港資產管理規模約60%，香港正鞏固其作為中國通往全球市場門戶的獨特地位。

香港憑藉「一國兩制」下的獨特優勢，正吸引越來越多超高淨值人士及家族辦公室落戶投資。龐大的資金流入，絕非簡單的「熱錢停泊」，而是伴隨企業全球化佈局與跨境商貿而來的戰略配置。

當資金規模與資產類別跨越不同地域時，高效率的財務管理——包括跨國流動性優化、資產負債表管理及利潤再投資的風險分散——便成為出海企業與富裕家族的首要挑戰。

在全球最低稅制（BEPS 2.0）框架下，單純的「低稅」或「免稅」已無法滿足現代資產保護的要求。如何在合法合規的前提下，建立具備商業實質的跨境稅務架構，平衡離岸架構與在岸營運的稅務申報，成為家族辦公室能否長久穩健營運的關鍵。

財富的自由流動必然伴隨著監管的雙重升級——當前全球反洗錢（AML）、共同申報標準（CRS）及自動交換資料（AEOI）的審查日益嚴苛，建立制度化的合規管理機制，進行事前的合規風險評估與架構審查，是防範資產被凍結或引發監管裁罰的唯一途徑。

財富情報機構Altrata發布《2026年全球超高淨值人士報告》指出，全球淨資產超過3,000萬美元的超高淨值人士到去年底已達55.69萬人。

這批掌握全球核心財富的群體正集體步入財富交接的關鍵周期。面對多子女、跨國籍的家族成員結構，單一的傳統遺囑已不足以應對。設立信託正成為不可或缺的頂層治理工具：透過資產所有權的轉移建立資產防火牆，實現個人與家族財富與企業營運風險的有效隔離；相比一次性繼承，信託能設立靈活的分配條件，防範後代過度揮霍；信託架構更能超越個人壽命限制，避免冗長的遺產認證程序，確保家族財富按創辦人意願實現跨世代流轉。

從香港管理資產總值達歷史高位，到跨境財富規模稱冠全球，實證數據已為香港金融中心的強韌性給出了客觀答案。唯有將財務管理、稅務架構、合規管理與信託保護有效結合，方能在高監管、高波動的全球金融新常態中，為資本建立穩健增長與保全的防線。

連城集團合夥人 馮南山 Paxson