加印花稅引爆小股災 北水破天荒式撤退

嚇│跌│千│點
財政預算案提出上調股票印花稅三成，由0.1%加至0.13%，雖然早聞樓梯響，但市場顯然對消息仍感到震驚，恒生指數高開160點後持續向下滾落，直到尾市低見29,532點、即大瀉1,100點才止步，收市仍挫914點或3%，報29,718點，一連失守10天、20天移動平均線及三萬大關，蒸發逾兩周升幅。被加稅嚇窒的還有內地投資者，滬深港股通昨錄高達199.6億元的淨沽額，為2014年互聯互通開車以來最大的單日走資，加劇小股災跌勢。

國企股指數昨亦大跌3.4%或399點，報11,509點；恒生科技指數報9,360點，瀉502點或5.1%，連跌5日，累挫14.5%。繼周一大跌市下成交破紀錄後，昨暴瀉下主板成交額亦高達3,530億元，3日內兩度在破頂成交下冧市，大市沽空率11.8%。

港交所瀉9% 港股通淨沽40億
滬深港股通昨合共錄近200億元淨沽額中，上海港股通佔118.4億元，深圳港股通佔81.2億元。除了騰訊控股(700)及美團(3690)等科技股再成北水套現目標外，分別淨走資49億元及42億元外，港交所(388)亦罕見地錄40億元淨沽額。
事實上，在憂慮上調印花稅打擊港股成交下，港交所昨一度勁瀉12.4%，失守500關至489.6元，收市報509元，跌49元或8.8%，為表現最差藍籌，累跌3日共挫一成，成交額207億元躋第二大活躍港股。

花旗憂港股成交縮一成
財政司長陳茂波昨表示，環球股市目前均在高位調整，不會以大市一兩日的升跌，與上調印花稅扣上關係。至於大行對今次加稅的影響則意見不一，花旗指股票印花稅的加幅將降低港股波動性，或影響港股成交一成，該行估計期高頻交易的量化基金(Quant Fund)佔港股日均成交一至兩成，加稅令整體交易成本上升6%至15%，倘日均成交額按此幅度下降，會拖低港交所收益3%至7%。不過摩根大通指，港交所昨日的跌幅是反應過敏，主要因為相信加稅對港股波動比率影響微，加上其「獨市」生意，倘再明顯調整，可留意買貨機會，而現價相當於預期港股日均成交額2,700億元水平。

另外，港交所昨公布去年收入及盈利連續第三年創新高，純利115.05億元，升22.5%，收入及其他收益總額192億元，多17.6%，第二次中期息每股派4.46元，漲49.2%，全年股息8.17元，揚近22%，亦見歷史新高，派息比率維持90%。代理行政總裁戴志堅指，期內現貨市場成交額、滬深港通及債券通交易量均創新高，新股市場也繁榮興旺，抵銷低息環境對投資收益減18.4%造成的影響。
去年滬深港通成交額及平均每日成交額均創新高，北向交易及南向交易的成交金額分別達21萬億元人民幣及5.5萬億元；平均每日成交金額分別達913億元人民幣及244億元。

消費券概念股揚 莎莎翠華飆
其他股份方面，昨整體下跌股份多約1,600隻，下跌比例近八成。52隻藍籌股，有41隻報跌，除港交所最重傷外，中海油(883)及美團分別跌7.3%及6.9%。券商股亦捱沽，國泰君安國際(1788)挫8.4%，申萬宏源香港(218)跌6.7%。預算案同時建議向市民派發5,000元電子消費券，部分零售股應逆市聲急升，莎莎國際(178)漲9.3%，國際家居零售(1373)及卓悅控股(653)分別大升7.3%及6.1%；飲食股亦見起動，翠華控股(1314)飆11.9%，叙福樓(1978)上揚8.5%。

資料來源：AM730