大推介!超額回報的11隻精選美股港股 其中一隻美股幾個月大升40%|李聲揚

大推介!超額回報的11隻精選美股港股 其中一隻美股幾個月大升40%|李聲揚

今年初,筆者曾接受《經濟一週》訪問,談到2021的股市展望,更推介了11隻心水股,分別有9隻美股和2隻港股(詳看訪問)。這個訪問相當重要,因為筆者並無在其他媒體推介2021心水股.就連Facebook沒有,只此一家。

撰文:君子馬蘭頭 – Ivan Li 李聲揚|圖片:investing.com

所以並不存在cherry picking的問題。甚麼是Cherry picking?例如筆者在媒體A看好,媒體B則唱淡,那就總會有一邊中。

當然這樣太低手,很多讀者都會發現,但Cherry picking有很多變種,原則不變。例如我可以在媒體A看好美股,媒體B看好港股。甚至是一邊價值股、一邊增長股,總會有一邊跑出。

白紙黑字印在雜誌上,騙不了人(當然若推介全軍覆沒,作者自然會潛水,此乃後話)。現在事隔半年,剛好來個總結,看看筆者眼光如何?

半年平均回報17%

先看總回報:9隻美股,半年回報(1月4日至7月9日)平均21%,跑贏三大指數(道指、標指、納指升幅15%至18%)。兩隻港股,半年微升,也跑贏恒指、國指、科指(期內全數報跌,跌幅0至13%不等)。

不知讀者覺得如何,筆者就相當滿意!實情是過往研究顯示,超過一半的基金,在扣除收費後,也不能跑贏大市。

當然大家可以合理質疑,筆者的只是Paper Trade,和真金白銀去買的壓力不一樣。的確如此,但筆者在Patreon的讀者也有不少有跟著買入,回報也相當不錯。日後筆者搞得成「勞蘇基金」(暫名,Patreon有詳細介紹),大家也可以看看筆者眼光如何。

11隻股份平均回報是17%,貪得無厭的人可能認為不值一提,但看看股神級的投資者,一年回報也是20%多點。

筆者並非自比股神,而是強調今年上半年市是出奇地好,絶對不是常態。邏輯上這不代表下半年一定會差,但投資者不可能將半年17%的回報視為老奉,可以不停複製。

事實莫說是半年17%,若以後每年有17%回報,筆者都立即還神。大家對股市的期望,不要太離地,否則只會失望。

回顧11隻心水股近半年回報率。(圖片來源:新傳媒資料室)
回顧11隻心水股近半年回報率。(圖片來源:新傳媒資料室)

港股拖累整體回報

再看看細節,筆者只選了兩隻港股,可見當時對港股頗為悲觀,事實也證明看法正確。領展(00823)早前公佈業績後升幅還不錯,令人滿意。

至於華潤置地(01109),坦白說,若筆者再選一次,未必會揀選。這並不只是因為公司股價原地踏步,而是真心覺得當初有點輕率,可能是因為當時中海外(00688)股價大反彈,筆者才推介華潤置地。

美股贏得出色

美股方面,先由最出色的討論。DropBox和ASML升幅近4成,是筆者的代表作,更重要的是,根本市場上無甚人會推介。

Dropbox方面,業務認真麻麻,但筆者去年在Patreon已提到是併購對象,不少讀者已買入,今年升勢也是和此有關。ASML是筆者在疫情前已推介的公司,生產光刻機,技術門檻極高,近乎壟斷市場,是筆者常用來講解何謂「護城河」的股票。

PayPal和BlackRock都算是非銀行金融股,前者大家耳熟能詳,霸權地位暫時仍未被動搖。

BlackRock是全球最大資產管理公司,旗下管理資產很快會突破10萬億美元。公司如此巨型的規模,可以將收費壓至極低,消費者樂於見到,但競爭對手則難以生存。

另外跑贏大市的,還有標普全球(SPGI),也是新聞不多的公司。公司的業務,除了信貸評級外,還有各樣的數據及指數服務。

標普500指數的標普就是這家公司,而凡是追蹤此指數的,都要給予費用,是相當好搵的業務。去年筆者在Patreon推介此股,是因為公司收購了IHS MarkIt,如虎添翼。行業幾乎是由標普全球和MSCI兩分天下。

VISA和SalesForce跑輸大市

跑輸大市的,有VISA和SalesForce。前者一直是全世界最大金融股,可能只是估值太貴導致跑輸。

SalesForce方面,雖然表現不算太差,但筆者回想,也是有點輕率。公司收購Slack作價太高,而似乎也不能帶來多少效益。但話說回頭,雖然兩家公司跑輸大市,但仍有10%至11%回報,合格有餘。

表現最差的,是強生Johnson & Johnson,以及寶潔Procter & Gamble。兩者都是FMCG(快速消費品)巨頭,也是民生品牌,當然強生較集中於健康及醫療。

筆者最初理據是經濟復甦,通脹重臨,此類民生品牌應能受惠,反正產品價錢不貴,加價10%也不會迫使用戶轉用其他雜嘜牌。

雖然股價跑輸,但即使再選一次,筆者應該還是會作出如此推介。後續發展也不見得和筆者預期相差很遠,公司顯然有加價能力,可能就是估值太貴吧。

聲明:筆者持有BlackRock、S&P Global、Paypal、ASML、SalesForce及領展。

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