滴灌通  創新的投資模式（後續篇）

但滴灌通的模式並非完美，也不是沒有改進空間。與債權融資相比，小商店只需每年或每月在某個期限內償還利息（在到期時償還本金）。在還款期前，商店可以利用現金流進行採購或擴充業務。與此對比，滴灌通的模式需要商店無論盈虧，都要按照每日營業額支付一部分現金流，這在資金週轉上減少了靈活性。

根據公開數據，平台每千元的日匯款金額為1.57元人民幣，平均聯營期為44個月。粗略計算，投資1,000元人民幣，44個月可以收取2,072.4元人民幣，回報率超過20%。從投資者的角度看，這無疑是吸引人的，但對於小商店而言，融資成本並不低，這反而會導致經營壓力增大。

目前，滴灌通主要服務對象是連鎖品牌，包括加盟店，主要是為了利用這些品牌的管理體系降低欺詐和管理風險。但是，這些直營或加盟商的經濟實力，大多強於傳統的夫妻小店和私人小店，而後者則是真正需要融資的一方。

儘管上述的問題存在，但不能否認滴灌通解決了小商店融資難的問題，並以新平台的身分，證明了其合理性和市場需求。一種可能的優化，是讓滴灌通上流通的項目由市場決定定價，而非僅由平台計算。

例如，一個有一年穩定增長記錄的小店，在剩餘兩年的日千元回款1.7元人民幣的回款期內，作為投資者，筆者可能願意以1.6元人民幣的價格接手後續的聯營合約。這種模式可以讓小店降低成本，前期投資者可以享受一定的溢價收益，並實現資金流通。

這種方式的好處是，小店將更有動力經營和提升口碑，以換取成本降低，開放的市場也將更具活力。即使是夫妻小店，也可以提供更高的回報以吸引投資者，然後再利用業績降低成本。
而平台則需要披露足夠的信息，供投資者分析風險和回報，並需要建立流動性和保護機制以防止市場失效。

滴灌通可以進一步創新，例如：

（一）提供更多擔保選擇。
滴灌通可以提供更多的保護措施，例如保證金、擔保或保險，以降低風險。

（二）優化利率結構。
滴灌通可以嘗試更多的利率結構，如固定利率、浮動利率或與業務績效相關的利率，以滿足不同商家的需求。

（三）引入第三方評估。
滴灌通可以引入第三方機構對商家的信用評估，並根據評估結果調整利率或擔保要求。
滴灌通的創新模式為小商店提供了一種新的融資方式，並為投資者提供了一種新的投資機會。然而，這種模式還有改進和優化的空間，需要滴灌通進一步創新和調整，以更好的服務商家和投資者。