分紅保單演示利率｜港元 6% 非港元 6.5% 上限一覽

咩係分紅保單演示利率？

儲蓄分紅保單屬於傳統人壽保險產品，結合壽險保障同儲蓄功能，保費由保險公司統一管理及投資。保單回報一般分為兩部分：保證回報（保險公司承諾嘅保證利益）同非保證回報（視乎保險公司投資表現而定，會受市場波動影響）。「演示利率」就係保險公司喺利益說明文件入面，用嚟計算及展示保單「總退保價值」每年回報（即「總內部回報率」）嘅假設利率。

演示利率上限有幾多？

保監局規定，所有新造分紅保單（合資格延期年金及萬用壽險除外）喺銷售時，利益說明文件所展示嘅總內部回報率必須受「演示利率上限」約束：

呢項規定由 2025 年 7 月 1 日起實施，適用於保險公司銷售分紅保單時提供嘅利益說明文件。

演示利率上限係咪等於限制實際回報？

唔係。多個獨立業界評論同官方澄清均指出，「演示利率上限」只適用於保險公司喺銷售分紅保單時，向客戶提供嘅利益演示文件所展示嘅內部回報率，並唔會限制保單日後嘅實際紅利派發。換言之，即使利益說明文件受 6% 或 6.5% 上限約束，保險公司仍然可以根據實質投資回報表現，派發高於呢個上限嘅紅利。反之，若投資表現遜於預期，實際回報都可能低於演示水平——始終非保證回報部分本身就會隨市場波動。

⚠️ 由於保監局官方頁面暫時未能直接讀取確認，以上演示利率上限數字及生效日期，由 Sun Life 永明金融官方專欄、資深保險從業員專欄（原刊信報）及財經媒體報導共 3 個獨立可信來源交叉引述一致，建議投保時向保險公司或保監局進一步查詢核實最新規定。

點解保監局要設演示利率上限？

設立演示利率上限嘅原意，係防止市場銷售分紅保單時，出現過度進取嘅投資回報演示同銷售手法，避免投保人對回報產生過於樂觀嘅期望，導致實際收益同預期出現嚴重落差。呢項措施亦令保險公司在銷售層面上更專注提升分紅產品嘅質素，長遠推動市場良性競爭。

揀分紅保單要留意咩？

• 唔好單睇演示利率：演示利率只係銷售文件上嘅假設情景，並非保證回報，實際派發要視乎保險公司投資表現。
• 留意紅利實現率：紅利實現率反映保險公司過往派發嘅紅利，同利益說明文件預期嘅比例，係判斷保險公司有冇「兌現承諾」嘅重要指標。
• 分清保證與非保證部分：投保前應向保險公司查詢保單入面保證回報同非保證回報各佔幾多，唔好將全部退保價值當作保證。
• 揀選有實力嘅保險公司：長線儲蓄分紅保單牽涉數十年投資管理，保險公司嘅財務實力同投資往績值得優先考慮。

常見問題

演示利率上限係咪代表保單回報一定會減少？

唔一定。演示利率上限只規管銷售時利益說明文件所展示嘅內部回報率，唔限制保險公司實際派發嘅紅利，實際回報仍然視乎保險公司投資表現而定。

邊啲保單唔受演示利率上限規管？

根據現行規定，合資格延期年金及萬用壽險唔納入呢項演示利率上限規管範圍。

點樣知道保險公司過往有冇兌現利益說明文件上嘅預期回報？

可以查詢保險公司公佈嘅「紅利實現率」，了解過往保單實際派發嘅紅利同銷售時演示嘅比例。

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資料來源：Sun Life 永明金融官方網站、香港保險業監管局。