富途早報 | 美歐正式敲定框架貿易協議汽車關税數週內有望降至15%；特朗普政府擬用《芯片法案》購買關鍵礦產美股稀土概念股普漲；恆指公司今日將公佈二季度檢討結果
美聯儲風暴升級：司法部施壓開除庫克，特朗普傾向她自動請辭
美國司法部計劃調查美聯儲理事庫克，司法部官員在致美聯儲主席鮑威爾的信中明確表示，庫克的案件“需要進一步審查”，並敦促鮑威爾立即將她從董事會移除。白宮官員對媒體透露，特朗普雖曾考慮解僱庫克，但目前更希望她主動辭職或由鮑威爾撤職。不過，鮑威爾無權將其免職，作為總統提名並由參議院確認的聯儲理事，庫克只能由總統基於“正當理由”免職。
美聯儲明年票委稱9月可能不會降息
在傑克遜霍爾央行年會當地接收採訪時，明年FOMC票委哈瑪克説，通脹過高且過去一年呈升勢，如果明天就要做決定，她不會支持降息；今年FOMC票委施密德對市場強烈預期的9月降息表現猶豫，稱現在降息需要非常明確的數據，他不確信降通脹取得足夠進展。哈瑪克講話後，兩年期美債收益率接近三週高位。
特朗普政府並不打算入股台積電和美光科技等正在增加美國投資的公司，但可能會入股其他公司
特朗普政府並不打算入股台積電和美光科技等正在增加美國投資的公司，但可能會入股其他公司。消息人士稱，台積電高管曾考慮，若美國政府要求入股，將歸還芯片法案的資金。(華爾街日報）
特朗普政府擬用《芯片法案》中的20億美元資金購買關鍵礦產
據兩名知情人士透露，特朗普政府正在考慮一項計劃，從《芯片法案》中重新分配至少20億美元資金，以資助關鍵礦產項目，並提升商務部長盧特尼克對戰略行業的影響力。擬議中的舉措將從半導體研究和芯片工廠建設的撥款中提取資金，避免了新的支出請求。一位消息人士表示，加強盧特尼克在關鍵礦產融資中的角色，還將有助於集中政府對該行業的整體策略。白宮官員在上月五角大樓對稀土公司MP Materials的投資引發對美國政府礦產戰略問題的討論後，推動了這一做法。（路透社）
美歐正式敲定框架貿易協議，汽車關税數週內有望降至15%
美國與歐盟週四正式敲定上月達成的框架性貿易協議，其中包括對大多數歐盟進口商品徵收15%的美國關税，涉及汽車、醫藥、半導體及木材。在一份三頁半的聯合聲明中，雙方列出了各自的承諾，其中包括歐盟承諾取消對所有美國工業品的關税，併為廣泛的美國海產品和農產品提供優惠市場準入。
聲明稱，一旦歐盟出台實施對美商品降税所需的立法，美國將採取措施下調目前對汽車及零部件徵收的27.5%關税。美國對汽車及零部件的關税減免將在歐盟引入相關立法的當月首日生效，這為車企提供了追溯性減免的可能。該協議未來可能擴大至更多領域，並進一步改善市場準入。一名美國高級官員表示，歐洲車企有望在“希望數週內”看到關税減免。目前尚不清楚布魯塞爾何時啟動立法程序。
DeepSeek-V3.1正式發佈，混合推理架構加持，Agent能力再迎突破
21日，DeepSeek宣佈，DeepSeek發佈了其最新的大語言模型DeepSeek-V3.1，通過引入混合推理架構和顯著增強的智能體（Agent）能力，進一步加劇了全球AI市場的技術競賽。
V3.1版本的核心亮點是採用了全新的混合推理架構，允許模型在一個統一框架內支持“思考”與“非思考”兩種模式。根據官方公告，新版本通過訓練後優化，在工具使用與編程、搜索等智能體任務上表現獲得較大提升。
美股覆盤
週四，美股三大指數齊跌，標普、納指齊創兩週新低，投資者擔憂美聯儲主席鮑威爾可能發表偏鷹派言論。截止收盤，道指跌0.34%，納指跌0.34%，標普500指數跌0.40%。
大型科技股普跌，特斯拉、Meta跌超1%，亞馬遜跌近1%，蘋果、英偉達、微軟微跌，谷歌A微漲。
熱門中概股多數上漲，納斯達克中國金龍指數漲1.35%，小鵬汽車漲近12%，蔚來漲超9%，名創優品漲超6%，拼多多漲超4%，阿特斯太陽能跌超18%，禾賽跌11%，嗶哩嗶哩跌超6%，晶科能源跌超4%，大全新能源、阿里巴巴跌超1%。
黃金股普漲，Orla Mining漲超7%，Alamos Gold漲近5%，金羅斯黃金漲超2%，紐曼礦業、Vista黃金漲近2%。
稀土概念股普漲， Energy Fuels漲超10%， USA Rare Earth漲超7%，TMC the metals漲6%，Perpetua Resources漲近5%。
大麻股走高，梯瓦製藥、GREEN THMB INDST漲近7%，Tilray Brands漲近5%，如瑞迪博士漲超2%。
加密貨幣概念多數下跌，Bullish漲近11%，SharpLink Gaming漲近6%， SoFi Technologies漲近4%，Bitmine Immersion Technologies跌超8%，SharpLink Gaming跌超7%，Circle跌超4%。
小鵬汽車隔夜漲近12%，高管增持310萬股港股，平均價格80.49港元
小鵬汽車(XPEV.US)公告，公司聯合創始人、執行董事、董事長、首席執行官兼控股股東何小鵬於2025年8月20日至2025年8月21日通過全資擁有的Galaxy Dynasty Limited在公開市場購買了310萬股A類普通股，平均價為每股A類普通股80.49港元。此次增持後，何小鵬及其關聯方合計擁有公司約18.9%的股份。
蔚來隔夜漲超9%，全新ES8預售發佈
蔚來(NIO.US)全新ES8預售發佈。行政豪華版六座/七座預售價為416,800元起，採用BaaS電池租用方式購買，預售價為308,800元起。全新ES8將於2025年9月下旬正式上市並開啟交付。
Zoom盤後漲近6%，Q2總收入12.17億美元，同比增長4.7%
Zoom通訊(ZM.US)Q2總收入為12.17億美元，同比增長4.7%；預計Q3總收入在12.1億至12.2億美元之間。
沃爾瑪隔夜跌超4%，利潤三年來首次遜於預期，稱關税成本持續上升，上調全年銷售指引
財報顯示沃爾瑪(WMT.US)Q2營收為1774億美元，超出分析師預期的1761.6億美元；但調整後每股收益0.68美元，不及預期的0.74美元，為三年來首次不及預期。
首席財務官John David Rainey在財報聲明中表示，關税影響的成本“正在持續上升”，但公司正努力通過加速進口和增加限時折扣來保持低價策略。沃爾瑪將2026財年淨銷售增長預期從此前的3%-4%上調至3.75%-4.75%，調整後每股收益預期也小幅上調至2.52-2.62美元。
美粧巨頭Coty隔夜跌近22%，預計本季度銷售下滑，主要源於美國市場需求疲軟
吉利德抗艾藥物保險覆蓋之路仍曲折
美國醫療健康巨頭西維斯健康(CVS.US)表示，公司尚未將吉利德的抗艾滋病病毒藥物添加到其商業藥品計劃之中。西維斯發言人大衞·惠特拉普確認，目前吉利德科學(GILD.US)的藥物尚未被納入CVS Caremark的商業藥品計劃和《平價醫療法案》（ACA）計劃。惠特拉普在聲明中稱：“和其他新上市藥物一樣，我們會對臨牀、財務和監管因素進行仔細審查。
蘋果上調Apple TV+包月價格，有望進一步擴大服務業務收入
蘋果(AAPL.US)將其流媒體平台Apple TV+的每月訂閲價格上調30%至13美元，此舉是其擴大服務業務收入戰略的一部分。價格調整自週四起在美國及部分國際市場的新訂閲用户中生效。年費方案仍維持在99美元，公司也未調整Apple One服務捆綁包的價格。
蘋果正追隨其他流媒體同行穩步上調價格，但與Netflix、Disney+和HBO Max不同，Apple TV+僅提供單一訂閲方案。自2019年上線以來，Apple TV+在用户數量上落後於這些競爭對手，但其原創內容持續獲得好評。服務業務近年來一直是蘋果的亮點，上季度該業務收入增長13%，達到274億美元。
Anthropic正在洽談籌集高達100億美元的新資金
據彭博報道，AI初創公司Anthropic正接近達成一項高達100億美元的新融資協議，這一規模較此前報道的50億美元目標翻倍。知情人士表示，由於投資者需求強勁，這一數額大幅增加。據悉，投資公司Iconiq Capital將領投該輪融資。知情人士透露，其他預計的參與者包括TPG Inc.、光速創投、Spark Capital和Menlo Ventures。Anthropic還與卡塔爾投資局和新加坡主權基金新加坡政府投資公司（GIC）就加入這一輪談判進行了討論。
Meta凍結AI招聘，六個月內第四次重組引發關注
在經歷了數月的招聘狂潮後， Meta Platforms(META.US)已凍結其人工智能部門的招聘。《華爾街日報》週三晚報道稱，這一招聘凍結於上週生效，是更大規模重組的一部分。據悉，這已是六個月內的第四次調整。The Information上週首次報道了此次變動，Meta的AI部門將被拆分為四個單元：超級智能、消費者產品、AI基礎設施，以及長期項目和研究。
Meta發言人週三晚在一封電子郵件中淡化了這一舉措，稱其為“基本的組織規劃：在引入新員工並進行年度預算和規劃後，為我們的新超級智能項目打造一個堅實的結構”。
美股成交額TOP20
港市前瞻
北水搶籌港股超74億港元，買入騰訊超18億港元，賣出盈富基金超8億港元
8月21日（週四），南下資金淨買入港股74.61億港元。
騰訊控股(00700.HK)、美團-W(03690.HK)、小米集團-W(01810.HK)分別獲淨買入18.71億港元、13.91億港元、12.74億港元；
盈富基金(02800.HK)、阿里巴巴-W(09988.HK)、滙量科技(01860.HK)分別遭淨賣出8.25億港元、2.82億港元、2.27億港元。
港交所：致力提升市場效率，但延長交易時間需審慎
在港交所2025年中期業績會上，有市場人士建議延長交易時間，港交所行政總裁陳翊庭的回答被部分市場人士誤解為“港交所在研究24小時交易機制”。8月21日，從港交所方面瞭解到，陳翊庭表示，港交所一直致力於為投資者提供更多便利，對於所有相關的建議都持開放態度，但是因為延長交易時間對市場整體影響很大，挑戰不小，需要非常審慎，也需要徵求所有市場參與者的意見。例如，萬一出錯，現在尚有幾小時可以修補問題，如果24小時不間斷交易，就沒有餘地了。（每日經濟新聞）
快手Q2經調整淨利潤56.18億元，同比增長20.1%
快手-W(01024.HK)Q2營收350.46億元，同比增長13.1%，市場預期344.5億元；期內利潤49.22億元，同比增長23.7%；經調整淨利潤56.18億元，同比增長20.1%，市場預期50.6億元；快手宣派派發自上市以來的首次特別股息每股0.46港元，合共約20億港元。
名創優品Q2營收同比增長23.1%，TOP TOY營收激增87.0%，同店銷售額轉正
名創優品(MNSO.US)集團Q2增長加速，營收增長23.1%超預期，調整後淨利潤同比增長10.6%，同店銷售額增長（SSSG）轉為正值，結束了上季度中個位數下滑態勢。TOP TOY營收激增87.0%，創下第二季度新紀錄。
阿里本地生活推出外賣特價拼團“閃拼”，對標美團拼好飯
據Tech星球，口碑將推出外賣美食特價拼團業務“閃拼”，會以小程序的形式內嵌在支付寶App中，目前該業務小程序已完成開發，擇日上線。
騰訊雲CodeBuddy IDE國內版開啟公測，支持DeepSeek-V3.1Think
騰訊雲宣佈，AI一站式工作台CodeBuddy IDE國內版正式開啟公測，支持DeepSeek-V3.1-Think、DeepSeek-V3-0324、DeepSeek-R1-0528、hunyuan-turbos等最新模型，且內置騰訊雲EdgeOne Pages等工具，可幫助開發者快速構建、部署站點和無服務器應用。
今日關注
關鍵詞：鮑威爾講話、恆指公司二季度檢討結果
週五，經濟數據方面，投資者可關注日本CPI數據。
財經事件方面，北京時間晚上10點，美聯儲主席鮑威爾將於傑克遜霍爾全球央行年會上發表講話；其次恆指公司將公佈二季度檢討結果。
業績方面，港股 週六福(06168.HK) 、 赤峯黃金(06693.HK) 和 中煤能源(01898.HK) 將發佈業績；美股方面， 金田(GFI.US) 、 霧芯科技(RLX.US) 則將發佈業績。
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編輯/melody
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