股神已淪為「代碼」AI 盲測跑贏本尊與大市！拆解 48 年巴菲特股東信實驗：收 2% 管理費的基金經理末日殺到
【盲測對決】沒有「心」的 AI 如何殺散大市？
這場實驗排除了所有「名牌效應」。發起者將巴菲特 1977 年至 2024 年的股東信輸入大型 AI 模型（Anthropic Opus 4.6），給予 10,000 美元 虛擬本金。最辛辣的是：不告知公司名稱，只給財務數據與商業模式描述。 AI 必須純靠對「護城河」、「內在價值」的文本理解來選股。結果出爐：AI 組合大勝！外國網民一語道破真相：「這證明巴菲特的原則本身是系統化、可編碼的，偉大的是原則，而不一定是執行的人。」
【贏在無情】巴菲特會猶豫，但代碼不會 為什麼 AI 能贏？
因為它比巴菲特更「離地」、更決絕！人性的弱點： 巴菲特近年常被批評對科技股「太遲鈍」，他會因為對老牌公司的情意結或對新興科技的不解而猶豫。機器的殺戮： AI 沒有情緒。它只看「定價權」與「現金流」。只要數據達標，哪怕是不認識的科技新貴，它也會毫不猶豫地「重倉」。AI 剔除了「關係學」，成功捕捉了具備護城河的科技股。
【利益洗牌】神性已死，系統的「魔性」方興
這場實驗預示了財富管理行業的「去人格化」。未來的「股神」可能只是一個跑在雲端上的 API。那些依賴「明星經理」光環、每年白收 2% 管理費 的主動型基金將面臨滅頂之災。如果 AI 能免費、精準且毫無情緒地執行巴菲特邏輯，散戶為何還要付錢聽財演講廢話？
【散戶保命符】修復你的「人性 Bug」
巴菲特沒有過時，但他已經從一個「神」變成了一套「代碼」。普通投資者現在該做的，不是神化 AI（它畢竟只是後視鏡大師，無法預測黑天鵝），而是學習 AI 的絕對紀律。如果你定下了「ROE 低於 15% 就止蝕」，請像機器一樣按掣，別在深夜自我糾結。未來的贏家，是懂得用 AI 篩選「數值」，再用人腦判斷「價值」的「增強型投資者」
核心資料表 (Data Table)
| 指標 | 巴菲特本尊 vs AI 模擬組合 | 市場啟示 |
| 選股邏輯 | 財務數據 + 親身考察 + 私人關係 VS 純文本邏輯 + 量化篩選 | 投資組合「去人格化」，結構與數據比人際關係更可靠。 |
| 情緒干擾 | 會受市場恐慌、美國國運或個人信念影響 VS 零情緒，絕對紀律執行 | 克服人性弱點（不接飛刀、敢於止蝕）是跑贏大市的關鍵。 |
| 成本與門檻 | 伯克希爾高昂股價與投資門檻 VS 近乎零成本的 AI 訂閱服務 | 頂級投資智慧走向「平民化」與「廉價化」，衝擊傳統基金業。 |
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