【美股受壓油價破90美元】美伊局勢升溫美債息創19年新高　Anthropic營收暴增帶動晶片股走強　消費股全面受壓

美股三大指數最新收市普遍下跌，道瓊斯工業平均指數收報53,459.78點，跌0.51%；標普500指數收報7,745.06點，跌0.52%；納斯達克綜合指數收報26,644.91點，跌0.32%。同日布蘭特原油期貨大漲2.7%，收報每桶90.87美元；30年期美國國債孳息率升至5.31厘，創2007年6月以來新高。

美伊局勢升溫　油價債息同步急升

有報道指，美伊之間的臨時停火協議屆滿，市場重新將荷姆茲海峽原油供應風險反映到價格之上，帶動布蘭特原油單日急升2.7%至90.87美元，同時觸發長債遭拋售，30年期孳息率升穿5.3厘，創近十九年高位。分析認為，長債息率抽升背後可能同時包含地緣政治風險、通脹預期，以及美國財政赤字壓力等多重因素，令市場對「風險開關」的簡單判斷失效。

Anthropic營收按年暴增14倍　帶旺記憶體及晶片股

另一邊廂，人工智能板塊逆市造好。有消息指，人工智能公司Anthropic第二季初步營收突破115億美元，按年暴增逾14倍，並首次錄得正經調整營運收入，市場視為AI應用端開始以實際營收證明算力需求真實存在。消息刺激費城半導體指數逆市抽升1.6%，記憶體股表現尤其突出。

具體而言，美光（Micron）股價一度升穿1,000美元關口，升幅逾5%；閃迪（SanDisk）亦大幅抽升近一成。市場人士並提到，美國商務部長表態不支持蘋果公司向中國採購記憶體晶片，被視為進一步利好美系記憶體廠的政策訊號。

消費及大型權值股表現疲弱　零售商財報成焦點

與晶片股走強相映成趣的是，傳統消費及大型權值股普遍受壓，微軟、麥當勞、聯合健康及Nike股價同日均錄得不同程度跌幅，Nike更跌至多年低位。有分析認為，這與近期零售銷售增長轉弱、消費者信心下降的訊號互相呼應，加上油價重返90美元水平，變相對一般家庭構成額外開支壓力。市場人士指，本周沃爾瑪、Target等大型零售商公布財報，將成為驗證美國消費是否真正轉弱的重要指標。

宏觀風險與人工智能需求正同步左右市場走勢，油價與債息上升壓抑整體風險胃納，但AI應用端的實質營收增長，繼續為半導體及記憶體板塊提供支撐。往後油價走勢、長債息率變化，以及本周多家零售商財報，將是判斷市場方向的關鍵線索。

免責聲明：本專頁刊載的所有投資分析技巧，只可作參考用途。市場瞬息萬變，讀者在作出投資決定前理應審慎，並主動掌握市場最新狀況。若不幸招致任何損失，概與本刊及相關作者無關。而本集團旗下網站或社交平台的網誌內容及觀點，僅屬筆者個人意見，與新傳媒立場無關。本集團旗下網站對因上述人士張貼之資訊內容所帶來之損失或損害概不負責。