【新世界出招】擬發47億元7.375厘新債！提早置換三筆舊債 綁定維港文化匯爭高評級

換債條款具吸引力 設早鳥現金回贈

是次擬置換的三筆舊債合計未償還本金為9.91億美元。新世界為現有債券持有人提供了極具彈性的置換誘因：每持有本金1,000美元的現有債券，可置換為本金950美元、於2032年到期的新債券，並可即時獲取35美元現金返還。
為促使投資者盡快決策，集團更增設了「早鳥」條款。若持有人於倫敦時間下周三（14日）前接納要約，可額外獲得17.5美元的現金優惠（整體要約截止期為10月20日）。新債的另一大亮點是與優質資產維港文化匯掛鈎，為投資者提供更強的信貸保障。

 主動延展債務年期 配合「七招減債」方針

將2027年及2028年到期的短期債務，延展至2032年，能即時舒緩新世界中短期的融資壓力。新世界明言，此舉能改善公司的債務到期結構，增強資產負債表的靈活性與流動性。

結合集團剛公布的全年業績，雖然計及一次性非現金撥備（如物業價值變動）後錄得281.49億元虧損，但其經常性營運淨溢利達22.28億元（扭轉前一年虧損12.25億元）。集團表明將堅定推行「七招減債」，加上控股股東周大福企業已表態準備提供財務支持，反映管理層正全方位築起財務防線。

淨負債比率攀升 換債成關鍵紓緩手段

截至6月底，新世界的總債務約為1,433億元，按年減少約27億元；然而淨債務則增加62億元至1,263億元，帶動淨負債比率按年上升10.2個百分點至68.3%。在目前的宏觀高息環境下，透過發行具抵押性質或掛鈎優質資產的高息新債來換取更長的喘息空間，是高負債地產商重塑財務健康的重要一步。