【美股ETF】比Tesla更值博!詳盡介紹5隻跑贏納指的主動型ETF!ARKK、ARKQ、ARKW、ARKG、ARKF應該點揀?

【美股ETF】比Tesla更值博!詳盡介紹5隻跑贏納指的主動型ETF!ARKK、ARKQ、ARKW、ARKG、ARKF應該點揀?

美股ETF組合選擇不少,由其美國科技股愈升愈有,多隻龍頭科技股例如Apple、Tesla以及主打創新科技股的美股ETF組合都勢不可擋。當中最亮眼的ETF莫過於由女股神Catherine Wood管理的方舟投資(ARK Invest)旗下5隻主動型ETF,表現甚至跑贏標普500及納斯達克指數。
撰文:經一編輯部|圖片:各公司官網

女股神Catherine Wood特愛Tesla

女股神Catherine Wood特別鍾愛Tesla(美股代號:TSLA),她在2018年就曾經說過:

「Tesla有天會值4,000美元一股」

ARK invest行政總裁Catherine Wood。圖片:CNBC截圖
ARK invest行政總裁Catherine Wood。圖片:CNBC截圖

可見她對Tesla的偏愛。當中最經典的例子為,她在2019年重注買入Tesla股票,當是Tesla只是230美元一股,一年後股價暴漲至1,365美元,升幅逾580%。而在接下來介紹的三隻主動型ETF – ARKK、ARKQ及ARKW中,Tesla的佔比最多,均逾10%,可謂憑著Tesla贏了不少錢。雖然Tesla在ARK invest的地位舉足輕重,但相信各位讀者對Tesla並不陌生,因此今次不會詳述。

主動型美股ETF組合 與 被動型美股ETF組合之別

簡單來說,主動型美股ETF與被動型美股ETF得分別在於,前者會頻繁交易基金裡的股票,因此公司的持股比例已一直會有變動,每個ETF會持有30-50間的公司;後者則是按比例投資完特定的公司後,就不會再有太多的變動,概念類似於標普500。

方舟投資主力投資革命性創新的公司,公司現時有管理7個不同種類的ETF,當中5個是主動型(ARKK、ARKQ、ARKW、ARKG、ARKF),兩個是指數型被動的ETF(PRNT、IZRL)。今次將會簡介5隻主動型ETF,讀者可因應自己看好的產業而投資。

除了ARKW的收費為0.76%之外,其餘的ETF收費均為0.75%。而基金規模方面,ARKK管理的資產最多,約48億美元,而ARKF則最少,大概2億2100萬美元。

在年收益率方面,5個美股ETF的表現都超越標普500(年回報率約7%),當中ARKW年收益率最高,達到62.86%。上文提到這五個美股ETF都是主動型的ETF,所以實際持有多少公司,在每個時段都會有別,但一般的持股公司會在30至50間。

延伸閱讀:【美股分析2020】5隻成長股推介 科網股「SMART」將取代「FAANG」

ARKK 主動型ETF
今次將會簡介5隻主動型ETF,讀者可因應自己看好的產業而投資。

1. ARKK — 其餘4個ETF的合體

ARKK專門投資革命性創新的公司,在5個美股ETF中,ARKK投資的公司類型最多元化。

根據官網介紹,ARKK主要投資的產業有基因科技(Genomic Revolution)、全自動化(Industrial Innovation)、物聯網(Next Generation Internet)及金融科技(Fintech Innovation)相關的公司,可說是其餘4個ETF的合體。

ARKK基本資料

基金管理資產總值(AUM)收費持股公司年收益率
48億美元0.75%30-50間48.99%

ARKK 十大持倉股票

ARKK持股最多的10隻股份。
ARKK持股最多的10隻股份。

ARKK重點股份—Invitae(美股代號:NVTA)

Invitae主營DNA定序技術,透過DNA檢測可得知各式各樣的遺傳疾病。如果有生育打算,可以檢測夫妻的DNA定序,從而推斷出下一代有可能有的遺傳基因疾病。而目前公司可檢測到的疾病大概300多種。

公司的財務狀況方面,這幾年來的營業額都有近6成的增長,但鑑於公司的性質是主力提供服務及分析,需要買特定的儀器才能提供相關服務,換句話說,由於服務的成本太高,導 致公司暫時仍未見利潤。

有關Invitae的詳細分析可見此文:科網女股神ARKK重倉股份大拆解 Invitae基因檢測薄利多銷盈利股價年内有望翻倍

2. ARKQ — 專注機器人自動化

ARKQ投資的公司專注於機器人自動化相關的公司,當中投資自動駕駛的公司佔比最多,其次為自動話機器人、3D打印、儲能技術、太空探索等的相關公司。

ARKQ基本資料

基金管理資產總值(AUM)收費持股公司年收益率
3億2000萬美元0.75%30-50間39.91%

ARKQ十大持倉股票

ARKQ持股最多的10隻股份。
ARKQ十大持倉股票。

ARKQ重點股份—2U(美股代號:TWOU)

2U主營網路教育平台,主要是跟不同的名校合作,包括哈佛大學、劍橋大學、紐約大學等等,開設網上學位課程,目前有合作的學校超過70間。簡單來說,校方會提供教學素材及入學審查的服務,而2U則提供錄影器材及平台。

雖然是網上課程,但是學費並沒有因此有折扣,學費是和一般學生沒有分別,而校方與2U將會以35:65的比例拆分學費收入。根據2019年財報顯示,營業額有40%增長,但依然沒有盈利能力,而且現金流也一直處於負水平。2U在2019年的股價也曾經暴跌,原因是成長緩慢以及盈利能力受到質疑。

不過,受惠於疫情,「在家學習」的概念再次受到追捧,股價再次猛升。可惜截止2020年第二季依然未能賺錢,淨虧損逾2,000萬美元。

3. ARKW – 「下一代網絡」基金

ARKW專門投資「下一代網絡」(Next Generation Internet)的公司,當中佔比最多的公司為雲計算、其次為網絡安全、電子商務、大數據、人工智能等相關公司。

ARKW基本資料

基金管理資產總值(AUM)收費持股公司年收益率
13億美元0.75%30-50間62.86%

ARKW十大持倉股票

ARKW持股最多的10隻股份。
ARKW十大持倉股票。

ARKW重點股份—ROKU(美股代號:ROKU)

有留意美股的投資者應該對被譽為「華爾街下一隻媒體股新寵」的Roku很熟悉,更被市場看為有潛力做下一隻「FANG」。

Roku主要所做的是取代及結合傳統有線電視和新型網絡媒體,使用者可以剩下有線電視費用,只需要使用Roku就可以看到電視機上的所節目,他們現在有合作的平台包括:Netflix、HBO、abc、Spotify等。

Roku這幾年來的營業額暴漲,2019年的營業額更逾11億美元,而目前只在美國已有近4,000萬用戶,不過公司在現階段依然未有獲利。

4 .ARKG – 基因科技基金

ARKG主要投資與基因科技相關的公司,例如主營基因編輯技術(CRISPR)、標靶藥治療、生物資訊、分子診斷、幹細胞及農業生物等等的公司。

ARKG基本資料

基金管理資產總值(AUM)收費持股公司年收益率
13億美元0.76%30-50間55.7%

ARKG十大持倉股票

ARKG持股最多的10隻股份。
ARKG十大持倉股票。

ARKG重點股份—CRISPR THERAPEUTICS AG(美股代號:CRSP)

CRSP是一間使用嶄新基因編輯技術CRISPR,來治療各式各樣的基因疾病的公司。現階段有四各產品正處於臨床實驗,暫時並沒有任何產品上市,但公司已經錄得盈利。

公司在基因疾病領域擁有一套領先的治療方案,當中包括血紅蛋白病、腫瘤學、再生醫學及罕見疾病等。CTX001是公司的王牌產品,該產品使用了離體CRISPR基因編輯療法,用於治療輸血依賴性β地中海貧血或嚴重鐮狀細胞病的患者。

財務表現方面,CRISPR基因技術為公司帶來了6,680萬美元的淨收入,更有逾2億美元的協作收入(collaboration revenue)。

5. ARKF – 金融科技

ARKF主力投資金融科技相關公司,其中包括交易平台、區塊鏈、眾籌平台等等相關公司。

ARKF基本資料

基金管理資產總值(AUM)收費持股公司年收益率
2億2100萬美元0.75%30-50間41.33%

ARKF十大持倉股票

ARKF持股最多的10隻股份。
ARKF十大持倉股票。

ARKF重點股份—Square(美股代號:SQ)

Square重點業務為支付平台Cash App,其下載量亦遠勝於頭號競爭對手PayPal (美股代號:PYPL)旗下的Venmo。

觀看去年年報,Cash App的全年收入增長157%至11.1億美元;毛利增長135%至4.58億美元,佔Square收入和總利潤的24%。此外,Square將比特幣買賣和股票交易(買碎股)兩項功能,相反Venmo則沒有這兩項功能。

財務方面,Square在去年終於見盈利,但仍然預告今年將會錄得虧損。根據2020年第二季財報顯示,淨收入錄19.2億美元,按年大升64%,經調整後每股盈利為0.18美元,遠優於市場預期的虧損0.5美元;惟按通用會計準則(GAAP)計算,Square第二季依然錄1,100萬美元虧損。

有關Square更詳細的介紹可參考以下文章:科網女股神ARKK重倉股份大拆解 Square fintech生態圈逐步稱王

總結

雖然ARK Invest近年表現勢如破竹,但有兩點讀者必須留意。第一,主動型美股ETF的表現與金管理人的投資決策有著莫大的關連,所以當投資一些新成立、沒有往績借鑑的ETF時要格外小心。

第二,ARK Invest所有的美股ETF都集中投資在科技公司,眾所周知近幾年的科技股升勢驚人,亦成就了ARK Invest優秀的戰績,不過當科技股神話破滅時,相信ARK Invest亦很難站穩陣腳,因此真正的試煉可能仍未到來。

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