撤辣後再遇加息 供樓族負擔恐加重｜封面故事

本港利率走勢往往與美國環環相扣，為維持港元與美元多年來的聯繫匯率制度，本港銀行大部時間都緊跟聯儲局的加減息節奏。對供樓人士而言，若本港加息無疑會加重每月的供款壓力。

以900萬元物業例，若買家承造七成按揭，貸款額即630萬元，並以30年還款期計算。在現行主流按揭封頂息率P（最優惠利率）—1.75厘下，即實際按息為3.25厘，每月需要還款27,418元。然而，一旦本港利率跟隨美國調高0.25厘，實際按息升至3.5厘，每月供款將升至28,290元，這意味著業主每月需要額外多支付872元供款額。

資金外流逼高HIBOR

目前本港銀行主流為H按（香港銀行同業拆息）計劃，在加息週期中，首先受到衝擊的是HIBOR。

簡單來說，當美國加息導致全球資金趨向緊，港元與美元利差擴大，觸發套息交易，可能引發資金外流，此時本港銀行體系的結餘便會減少。

當銀行體系資金趨向緊張，金管局為穩定匯率，將買港元，沽美元，HIBOR自然會隨之上升，從而收緊港美息差。

現時H按普遍是H+1.3厘，按本週五（26日）1個月HIBOR 2.959厘計算，供樓息率應為4.259厘水平。但因為早已觸及封頂息率，故美國加息後，供樓人士實際還要看香港銀行會否跟隨加P。

而事實上，對上一次2022年美國展開加息週期，美國每次加息0.25厘時，本港銀行加幅亦未有跟足，很多時都是加0.125厘。

而美國聯邦基金利率加至最高5.5厘時，本港細P多數落在5.875厘；大P則為6.125厘，與目前細P為5%、大P5.25%相差不足1厘。

不過要留意一點，在2022年前，當時港府還未全面「撤辣」，敘造按揭人士要經過加3厘的壓力測試，所以能上會者都是較有財務實力的人士，未有造成大量斷供物業。

惟近一年上車的人士，是在「撤辣」後買樓，壓力測試已經取消。若然買樓者只是剛剛足夠通過按揭審批資格，再遇上美國加息週期，有機會面臨更大的財務困難，斷供壓力或會比上一個加息週期大。