零售債券

財政預算案2024|發1200億零售債券 包括500億銀色債券

投資

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財政預算案2024|財政司司長陳茂波在財政預算案中表示,2024/25年度政府將發債1200億元,當中700億元為零售部分,包括500億元銀色債券,以及200億元綠色債券及基礎建設債券。這次的債券發行,不僅是為了滿足市民對穩健投資的需求,更是推動香港金融市場發展的重要舉措。

財政預算案2024丨500億元銀色債券

根據財政司司長陳茂波的預告,新一份財政預算案將包含一系列零售債券,其中大部分為銀色債券,餘下則為綠色債券及基建債券。這些債券的推出,旨在提供市民一個低風險且回報穩定的投資選擇,同時加強市民對香港的歸屬感,並促進本地債市的成長。

銀色債券的特點

銀色債券主要針對長者市民,旨在支持他們的生活開支。這類債券的發行,反映了政府對於社會老齡化問題的關注,並透過金融產品來提供實質支援。

  • 債券的年期設定為三年,期間每隔六個月進行一次利息支付。利息的計算依據為綜合消費物價指數的平均年通脹率,且設定有最低息率**。
  • 當債券到期時,將全額(即100%)償還本金。

**銀色債券在2019年和2020年到期者,其定息率為2.00%。銀色債券在2021年和2022年到期者,其定息率為3.00%。銀色債券在2023年和2024年到期者,其定息率為3.50%。銀色債券在2025年到期者,其定息率為4.00%。銀色債券在2026年到期者,其定息率為5.00%。

銀色債券

財政預算案2024丨200億元綠色及基建債券

綠色及基建債券的角色

綠色債券和基建債券則更偏向於環保和基礎設施項目的融資,這不僅有助於推動香港的綠色金融發展,也為大型基建項目提供了資金來源。

綠色債券的特點

  • 透過發行綠色零售債券籌集的資金,將用於資助綠色債券框架內「合資格類別」的項目。募集資金的使用情況及項目的環境效益預期,將在每年的《綠色債券報告》中公布。
  • 債券期限為三年,每六個月派息一次,利息按綜合消費物價指數計算的平均年通脹率調整,設有最低息率*保護。
  • 債券到期時,本金全額(100%)償還。

*2025年到期的綠色零售債券定息為2.50%。2026年到期的綠色零售債券定息為4.75%。

綠色債券

財政預算案2024丨機管局零售債券超額認約2倍

鑒於之前發售的機管局零售債券獲得市民熱烈響應,機管局早期推出的50億元零售債券也實現了約2倍的超額認購,政府因此計劃持續提供低風險且回報穩定的投資選擇給市民。這一策略旨在落實普惠金融的宗旨,不僅有助於增強市民對於香港的歸屬感,也促進了本地零售債券市場的快速發展。至於債券的利率,將根據發行時市場利率的變化而定。

債券息口與市場利率走勢

債券的息口將根據市場利率走勢而定,這對於投資者來說是一大關注點。合適的息口設定,將影響債券的吸引力和市場的認購熱情。

財政預算案2024丨專家分析與建議

浸會大學會計、經濟及金融學系副教授麥萃才對於政府發行零售債券持正面看法。他認為,這有利於債市發展,且政府債項佔經濟增長比例相對低,有空間發行更多債券,從而豐富政府的收入來源。

銀債的適當規模

麥萃才提到,若大部分金額用於發行銀債,則700億元的規模是合適的。這反映了政府在發債規模上的審慎考量,以及對長者福祉的重視。

基建債券的未來展望

至於基建債券的發行,則可能與大嶼山填海及北部都會區的大型項目有關,這將為香港的未來發展提供重要資金支持。

財政預算案2024丨投資者行動指南

對於有意投資政府債券的市民,了解發行時間、息率和投資對象等因素至關重要。麥萃才指出,若銀債在美國未減息前發行,其利率可能與往年相若或略低,這對於想要鎖定回報的市民而言,將是一個吸引人的投資機會。

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