【iBond】半日最多賺X元 有人暗盤100.7賣咗 網民: 點都唔會依家放

股票頹勢要點賺錢? iBond穩賺套利手法大公開|中環十一少

投資

國際政治局勢動盪,投資難度增加,財政司司長陳茂波在財政預算案中,除了談及了按保放寬外,也談到新一批的通脹掛勾債券(俗稱ibond),以及類型相近、也和通脹掛勾的供65歲或以上人士認購銀色債券、以及用於為政府的綠色項目提供資金的綠色債券的詳情,金額達到600億元。

撰文:中環十一少

陳茂波提到:

「我們致力推動零售債券的發展,讓市民受惠。我計劃在下年度發行不少於一百五十億元的通脹掛鈎債券(即iBond)和不少於三百五十億元的銀色債券,為市民特別是長者提供回報穩定的投資選項。首批供市民認購的綠色零售債券上周公布了發售詳情,讓市民可直接投資具環境效益的綠色項目,共建香港的綠色環境、綠色生活,並取得與通脹掛鈎的穩定回報,我計劃在下年度繼續發行零售綠債,金額不少於一百億元。」

相比早前已公佈的60億元綠色債券計劃,在上周六政府已因為「處於抗疫的關鍵時刻,為避免申請人辦理手續引致社交接觸,減少病毒傳播風險以助控制疫情,決定延遲綠色零售債券的認購期及發行日」。

不過,政府指,政府會視乎疫情的發展,將盡快重啓綠色零售債券的認購安排,詳情將適時公布。(可能因為現時市場認購反應冷淡?)

雖然名稱略有不同,按投資者及理財教育委員會的定義,其實這些債券細則都是接近:

  1. 年期:3年。
  2. 利率:按6個月綜合消費物價指數平均數,以及2%(首6批為1%),取較高者。
  3. 派息期限:每半年派息1次,即全期派息6次。
  4. 公開交易:通脹掛勾債券及零售綠色債券在正式發行後可隨時公開交易,但銀色債券發行後則不可公開交易,只可售回予政府。

從政府的每日政府的指示價格看來,其實現時3年期的供機構投資者認購的政府債券報價孳息率大概是1厘左右,至於這些通脹掛勾債券的最低利息為2厘,並以票面值100元發售。

按派息半年一次,及本金於第3年取回,並以1厘折算現金流計算,其真正價格約在102.96元,所以無論如何,只要能成功認購,如果不是認購銀色債券的話,只要在成功上市發行的一刻出售,就可以賺大概最少2.96元左右,並不需持有至到期。

加上認購過程不辛苦,部份機構提供適當的信貸之下,其實也是一種套利手法,賺餐飯。

現在:

  1. 2023年11月到期的債券(4239)報價是100.95元,尚有4期派息。
  2. 2024年6月到期的債券(4246)報價是101.20元,尚有5期派息。

而未來半年通脹率或許最少超過3%絕不是一件很困難的事,且因為量化寬鬆流入投入虛擬經濟的資金,以及在西方生產重啟後漸漸轉回實體經濟,從而導致供需不平衡。

再考慮到現在油價已受帶動上升,也推動食品的價格,所以通脹也會繼續受拉動,相信綜合消費物價指數也會維持高位一段時間,故所有通脹掛勾債券的息率也會突破2%,從而令這些債券現金分派價值上升。

現時掛牌的兩只掛勾債券是否有投資價值。我的答案是有的。

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圖片來源:新傳媒資料室