7月心水推介:航運股、石油股強勢畢呈 領展仍可再上 再添股息吸引力|曾淵滄

投資

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美國聯邦儲備局終於開始討論加息及去量化寬鬆政策(去QE),一度對美股產生壓力。不過,聯儲局主席鮑威爾很快地出來安撫市場,說不會這麼快加息。

但是,根據過去數十年的歷史經驗告知,新總統上任的第二年,是最可能加息的一年;現在是美國總統拜登上任第一年,再過半年,就是最可能加息的一年。投資者要有心理準備!

撰文:曾淵滄|圖片:unsplash

5月份恒生指數呈「V」型走勢,6月份也一樣呈「V」型走勢;幸好,6月份的「V」型,深度較5月份少,也就是說,調整幅度較小,這是好事。

市場情緒好轉,再加上部分有優勢的板塊,完全沒有跟隨大市調整,且不斷地破頂。

短期而言,這些不斷破頂的板塊,是可以小額賭一賭,事關能逆市破頂的,其優勢是相對強勢,而且其優勢應該不會在短期內消失。

內房借貸受制紅線

現在比較令人擔心的是中國人民銀行的取態,眼看著美國股市泡沫吹大,人行不單止擔心一旦美股暴跌,會再度製造另一次全球性的金融風暴。 而為防範未然,去槓桿就成了一個重要的工作,但因為這不是中共中央經濟會議的最高指示,故人行所進行的去槓桿行動,也只限於金融業。

特別是房地產業的借貸,具體的措施是定下三道「紅線」,這三道紅線的確可以壓抑房地產企業瘋狂的擴張,以及負債過高的問題。

當然這三道「紅線」,一方面壓抑了部分槓桿比率過高的內房股,但亦同時壓抑了銀行股,因為銀行會因此而少做生意。

航運股

目前,不受恒指走勢影響而自己不斷地破頂的板塊,最強的板塊是航運股,這包括中遠海控(01919)及東方海外國際(00316)。至今,航運業依然是供不應求,運費依然在上升。

石油股

次強的是石油股。石油價格隨著全球多個國家疫情受控、生產恢復而回升。 不過,中國石油化工股份(00386)業務中,有大部分是下游生意;而石油價格上漲,汽油價格也許會跟不上;因此,股價會落後於中國石油股份(00857)及中國海洋石油(00883)。

此外,中石油近日在中國境內發現了一個巨大的頁岩油油區,是額外的利好消息。航運股與石油股是週期性很強的板塊,股價升時會升到投資者不信,但跌時也一樣會跌到面目全非。

因此,升時不要過早套利沽出,跌時也不要過早進場撈底。

領展高處未算高

香港本地樓市開始火熱,不少新盤一日賣光。大圍車站上蓋柏傲莊III,更創出30,500張申請本票的紀錄。

本地地產股股價幾乎皆創出一年新高,走出疫情陰影。不過,地價也愈來愈貴,對地產商而言也是壓力。 而於本地公屋商場為主力的領展房產基金(00823)近日公布業績後,股價就一路上升,股息的吸引力也提高了,是不少保守投資者最佳選擇。

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