比特幣上升空間充足|蔡嘉民

虛幣一日跌一成就想喊?分析師:「正常波幅」用呢個方法對抗動盪市場|蔡嘉民

投資

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比特幣(Bitcoin)繼續熱炒,熱度比起8月時稍稍上升,因為9月7日晚上出現了一波調整浪。比特幣價格由53,000美元,下調到最低的43,000美元水平,引來大量炒家進場炒賣,成交量節節上升。

不少初進幣圈的投資者,均會被這等波幅嚇怕。事實上,一成至兩成波幅正常得很。這次專欄就與讀者探討比特幣後市的去向。

撰文:蔡嘉民| 圖片:unsplash

 比特幣上升空間充足|蔡嘉民
(圖片來源:unsplash)

首先,所有新進幣圈的投資者,必須要知道虛擬貨幣的波幅絕對比股市大,就如股市波幅一定比外匯大。

外匯的年化波動率約為10%;而股市年化波幅則為20至30%;個股波幅會比指數大,約為30%以上,因為指數是一籃子股票;個股間的波動會互相分散及中和。

而虛擬貨幣的年化波幅則為80%至100%,即股市的4至5倍。因此虛幣每天上落5%,就如股市每天上落1%;股市下跌10%為大跌,而虛幣下跌40%至50%才算是大調整。

投資者可能想,那虛幣該怎樣持有?畢竟40%至50%不是小數目。

 比特幣上升空間充足|蔡嘉民
(圖片來源:unsplash)

運用降槓桿技巧

在這裏,可以運用「降槓桿」的技巧。

50萬元的賬戶,買入50萬元虛幣,就有機會遇上40%至50%的回撤。

不過,其實持有虛幣的比例絕對可以調整,從不會有人建議投資者整個組合皆持有虛幣。

例如一個50萬元的賬戶,可以只持有10萬元虛幣,即五分之一的配置;即使虛幣出現50%波幅,賬戶也只會有10%的波動。以上例子就是「降槓桿」處理,這亦是大量機構投資者也會採用的一個方法,以應對虛擬先天的大波動。

定好注碼後,讀者或會想,即使注碼安全,也需要價格上升才能賺錢。

筆者自5,000美元開始,已在本欄看好比特幣,原因除了是比特幣每四年一大升的規律外,亦因為比特幣尚未出現見頂的形態。

讀者可以回看歷史上的見頂形態,如2013年及2017年等,比特幣均出現過尖頂形態,而且價格極速回落,持倉的人幾乎只有數天時間,可以在高位套現。而且跌勢出現後,基本上一去不復返,並不會在高位爭持。

以今年的走勢圖看,比特幣年中曾花數個月時間在介乎50,000至60,000美元區間徘徊;而最近又再次站於50,000美元大關口蠢蠢欲動,完全不像歷史上進入熊市的情形。

除了價格形態外,交易所的比特幣儲藏量亦不斷下跌,跌至多年低位。

別以為儲藏量下跌是壞事,每次有大戶從交易所抽走比特幣,皆是向好的訊號;相反,向交易所存入虛擬貨幣才是熊蹤。因此,現時的交易所資金流,絕對支持比特幣繼續向上發展。

加上,上週二出現的回調非常健康,每個交易所的合約槓桿比率皆出現三至五成的回調,即下跌殺掉大量「槓桿友」。這些槓桿友一向對虛擬貨幣的發展有不良影響,減少「槓桿友」能減少追漲殺跌的炒家,令虛擬貨幣價格健康發展。

最後一點,投資者情緒並不瘋狂,很多投資者尚在幣圈外觀望,與年中的氣氛截然不同。

量化一點看,此時的氣氛及情緒像去年11至12月,投資者仍然在疑惑、觀望的階段;因此,筆者繼續看好虛擬貨幣價格。

 

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