經一專欄 投資新手 平穩增值股 滙豐 盈富 龔成信箱

【經一專欄】26歲投資新手揀平穩增值股 可考慮買滙豐+盈富 |龔成信箱

投資

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經一專欄・平穩增值股】今日龔成信箱,不少讀者想為未來作打算,如何實行投資計劃,亦提及熱門的股票以及投資心態等問題,當中包括負債比率、收息股、月供股票、平穩增值股、止蝕,以及熊市等提問。

撰文:龔成|圖片:新傳媒資料庫、unsplash

1.平穩增值股

老師想問下我仲未買第一隻股
今年26歲唔需要咁進取
只望有息收係咪可以買匯豐
有冇其他選擇

 

龔成老師:

以你的年齡,其實可以進取少少。

不過,你未有投資經驗,加上可能你本身低風險,所以,我會建議你投資「平穩增值類」的股票。

匯豐(0005)都算是這類的,但你預佢增長力不強,收下息就算。

另外,如何可以的話,不要只集中曬一隻股票,可以分配部分資金去其他股,盈富(2800)都是平穩增值類,如你未有選股能力,可以投資這股的。

(對照龔成信箱:Q8287)

2.負債比率

老師,我想請教以下幾個問題:

1.關於負債比率計算方法,我見到有人講係=總負債/總資產,但亦有人講=總負債/股東權益。請問邊個計法對評估企業風險較好?

2.最近有大行同世銀調低中國及東亞地區經濟增長,請問閣下點睇?長遠來說投資中港企業還值得嗎?

3.關於騰訊,企業近來不斷回購股份,似乎對自己好有信心,雖然佢近半年跌唔少,但預測市盈率仍高於30,依家又好似睇唔到佢未來盈利增長可以支撐到咁高既市盈率(內地對手遊諸多管制、部分遊戲未能變現),咁係味代表佢現時已唔值得投資?

4.我聽過一個講法話預測市盈率高於30既企業唔好沾手,因為安全邊際唔夠,原因係企業根本好難長期維持盈利增長超過30%,但亦有講法係高PE既企業先值得投資,因為代表市場睇好佢未來既增長(例如亞馬遜或netflix估值超高),請問您同意邊個講法?

 

龔成老師:

1)其實兩個都是負債比率,只不過是總稱,如果要細分去講,以「負債對總資產」,以及「負債對股東權益」較好,而較多人稱「負債比率」,是形容「負債對股東權益」,而這個都是較多人用的。

2)一個地方的中短期經濟,總會有上落,這是好正常,只要長期無問題就得。而中國及香港的長期因素仍好。

3)回購是其中一個分析點,但一定不是核心,這只是反映企業對自己公司有信心(但好多企業都會對自己有信心的)。所以,所有野都要從核心去分析。這企業有獨特性的,同時仍有一定的增長力,因此有投資價值。

但估值是最大的問題,你見佢市盈率咁高就知,$300以上已經超過了合理區,因此在$300以下,才可以分注買入,但仍不要太大注,因為未算平。

4)以市盈率去估值,是一個好初步的指標,就算我在課堂所教的市盈率估值法,都要將當中的數據作調整,然後才可估值,最後先知是平是貴。

所以,高過30倍是一個指標,但只是好初步。

當你有左整個估值概念,你就明白,我地唔會單單話市盈率高定低,就認為是平貴,當中亦要考慮你所講的高增值概念。

(對照龔成信箱:Q8284)

3.熊市

老師,最緊香港股市十分波動,整體下跌比較多,會是熊市的來臨嗎?
老師對

700 175 1211

有什麼看法 可以長期持有嗎?

 

龔成老師:

過份分析牛市熊市不一定有用,我地只要翻去最基本的層面,買股票就是買企業,你就會明白,所謂的牛熊,以及股市十分波動,都不會影響我地投資企業的策略。

而你上述所講的3隻股,本身都有質素,只是股市波動令佢的股價上落較大,只要用企業層面睇,就不用理股價波動,睇翻佢地的基本面無太大變動,仍然不差,可以長線持有。

(對照龔成信箱:Q8285)

4.中國投資基金公司(0612)

龔成老師,最近有留意到一隻股票(612)中國投資基金公司,見這隻股票升幅很大,如早前買入,現時獲利已不少。

但研究過這隻股票,不見有什麼業務,年報仍顯示有負債,而且它只是一間投資公司,現時價位咁高,是否不值得投資?

 

龔成老師:

中國投資基金公司(0612)主要是做投資的,投資上市與非上市公司之證券、可換股票據、優先股、購股權、認股權證或債務證券等,以取得中期資本增值、股息及利息。

這類股好難好難分析的,因為外人好難知佢具體的操作情況,加上佢過往幾年都有虧損,我對這企業有保留。

千萬不要睇翻過往股價,事後孔明認為投資這股好易賺,這是極危險的概念。非常多散戶咁樣輸錢。

另外,這公司的賬目,在2015年層出現問題,獨立核數師對其賬目「不表示意見」,反映當中的賬目有古怪。要小心這公司。

(對照龔成信箱:Q8286)

 

5.恆生(0011)

hi sir,我想問下一隻股票怎樣看應持有多少?盈富同恆生應該持有多少才算合理?月供又點分配?

 

龔成老師:

首先,我地只會持有優質股,盈富(2800)、恆生(0011)都有質素,可以長線持有。另外,我地會考慮每個人年齡情況,例如後生仔就進取D,年長人士就偏向收息類。

而上述兩股都是平穩增值類,適合大部分人的。

由於恆生是單一股票,而盈富是組合,所以比例上,盈富可持有較多。例如你想月供$10000,就可以其中$7000供盈富,$3000恆生,咁樣分配就得。

(對照龔成信箱:Q8288)

6.騰訊(0700)

成哥,救命啊!我現年23歲,投資新手。在$307.6時買入騰訊,只是一手,但已佔我大部分儲蓄,現跌左唔少,我應該放手嗎?

還是繼續持有?另還有約3萬元可用資金,該做怎樣的投資?謝謝你

 

龔成老師:

騰訊(0700)本身有質素的,不用太擔心,初步估值計,$300以上開始貴,你的買入價只是少少貴,唔算太貴。

這股始終有質素,你可以持有住先,這股有得守的。

至於餘下的$3萬,就持有現金先,不要心急入貨,除非股市出現好大的調整。同埋之後入貨,最好入科技以外其他類別的股,咁樣可以有效分散風險。

你23歲,初期資金不多是正常,努力儲多D錢同學多D投資知識,因為你年輕,將來可以滾存到好大的財富。

(對照龔成信箱:Q8289)

7.盈富(2800)

龔成老師你好,本身對投資完全無概念,到近幾個月開始留意你的專頁,都好想為自己的資產做增值。

我今年29歲,月入約18k,儲蓄約30萬,如果唔去旅行每個月大概可儲1萬。

本身有買基金,最近考慮將月供$500提升至$1500,而家基金有5萬多。如我另外再投資月供$2000盈富,$2000比亞迪,請問如此分配可快速令資產增值嗎?謝謝

 

龔成老師:

你29歲,是財富增值的一個黃金時間,要盡快啟動投資計劃,但記住不是胡亂炒賣,是合理地累積真資產。

你每月可以儲$1萬,其實可以將其中的$6000去做月供,選3隻股,例如盈富(2800)、港鐵(0066)、比亞迪(1211),每隻$2000,長期月供儲資產。餘下的$4000就儲現金。

基金方面,如果該基金是有質素的,可提升至$1500。

至於$30萬,如果都是可以動用的資金,其實已可]以將部分,慢慢入翻D優質,平穩增值類的股票,長線投資。總之分注,慢慢入,同埋唔好用盡現金,因為現時的市況只是合理,未到平宜,要留有現金。

(對照龔成信箱:Q8290)

8.騰訊(0700)

你好呀龔先生。係我d朋友介紹我參考你的投資股票心得,我有留意左一陣,你會教我們在那個時機入市,我在好多年前我媽叫我投資賭業股票。

$52買了金沙中國我用左十五萬到了現在還未到位
近排又聽朋友講在$420買左騰訊控股

我買了八萬
現在到了這個時刻究竟我幾時可以入市

因為我覺得自己非常黑仔買親都未賺過
我只求停手或者輸少少離場因為我唔想眼白白睇住d錢浪費

又唔知道幾多年都未有機會上返這個位置
希望龔先生可以幫幫我

 

龔成老師:

其實你並不是黑仔,而是同好多散戶一樣,犯了相同的錯,同埋投資知識不足。

你持有的金沙(1928)同騰訊(0700),本身都有質素,但你就有兩大問題,第一是在不適當時間買入,第二是不懂分平貴。

你每次買入時,都是市場看好,最多人推介這股,最多人談論這股的時間,這往往是較貴的時候,簡單來說,當好多好消息在這股身上發生時,我地反而要小心,因為股價已被炒起。

第二,你不懂分析平貴,如果你對企業估值有基本的認識,就算以最入門的市盈率去睇,你會見到騰訊在$400時,市盈率高達60倍,這是一個高得好少見的水平,反映佢當時都幾貴。如果比較合理的價格,要$300以下才是。同埋,如果有上過我的股票班,都有計過金沙的估值,合理區大約是$30-$45左右,所以當時你買入的區域是貴。

另外,你過份集中在這兩股,都會有風險,就算再好的股票,我地都要適當分散。

比較好彩的是,這兩股都有質素,你可以守住先,但就唔好再入兩股。同時到佢地翻上去後,就要減持翻個比例。

由於你不懂把握買入時機,建議你用月供股票模式去進行投資,而買入盈富(2800)是最好的。

(對照龔成信箱:Q8291)

9.止蝕

老師你好,有個問題想問:
以乜野黎set止蝕位?

例如:我在$60買入,咁佢而家跌到30。我應唔應該先止蝕?

 

龔成老師:

如果這企業的本質無變過,都是優質股的話,基本上是唔洗止蝕的。

我地最重要是分析企業的業務本質,以及長遠的前景,中短期的價格可以波動,因此不要被買入價、現價影響了我地的投資策略。

如果該企業的本質無變,過往$60,現時$30,這反映企業平宜左,我地如果做賣出的動作,根本不合邏輯,反而應該適當地買入(當然,仍要分析這刻是否平宜,同埋自己的貨會否過多)。

(對照龔成信箱:Q8292)

10.收息股

龔老師你好!我今年43,想月供3號6000蚊作為退休之用,請問供20年的話,是否可行,謝謝你的解答

可應付日常開支嗎?

 

龔成老師:

你的大方向正確,不過當中要作出調整。

第一,你可以長期月供股票,不斷儲資產,煤氣(0003)是可以的,但不要只投資煤氣,這會令你過度集中在單一股票,風險不少。因此,最好加上盈富(2800)在組合裡月供,長期進行,咁會好D。

如果你堅持20年,基本上到時會滾存到$400萬-$700萬財富,(假設回報率每年增長10%-15%)。

但到時要進行資產配置,因為煤氣、盈富的現金股息不多,如果你單靠這些股息,不足以生活,最好是到時,再轉到一些現金流類別的資產,例如收息股,只要有5%、6%股息,你就每月能收到現金流$20000-$30000,相信都足夠到時的生活。

(對照龔成信箱:Q8293)