美股財報季 AI股勢如破竹

首先，科技七巨頭是指蘋果公司（Apple，美股代號：AAPL）、亞馬遜（Amazon，美股代號：AMZN）、Google母公司Alphabet（美股代號：GOOGL）、 Meta Platforms（美股代號：
META）、微軟（Microsoft，美股代號：MSFT）、輝達（Nvidia，美股代號：NVDA）及Tesla（美股代號：TSLA）。

推動美股去年逾5成升幅

而「AI5」，包括輝達、微軟、AMD（美股代號：AMD）、台積電（美股代號：TSM）和博通（Broadcom，美股代號：AVGO）。
摩根大通早前一份研究報告顯示，由AI聊天機器人ChatGPT和其他大型語言模型引發的AI浪潮，推動2023年標準普爾500指數逾53%及納斯達克100指數54%的升幅。
AI概念創造高達14,000億美元市值，不少公司的AI產品在未錄得盈利下，亦有不少升幅。
IDC數據顯示，2022年全球AI市場規模達到4,328億美元；預計至2026年，全球AI支出規模將達到3,000億美元，複合增長率達26.5%。

IDC研究表示，目前AI軟件中佔比最高的是AI應用，約佔2023年市場總收入的三分之一。
該類別包括協作、內容工作流和管理、企業資源管理、供應鏈管理、生產和運營、工程和客戶關系管理應用程序。
第二大類是AI平台，AI平台促進了AI模型和應用程序的發展，例如可以模仿人類認知能力的智能助理。

5大AI新勢力 取代七雄

市場對AI熱捧，令近期不少AI股愈升愈高，
當中不得不提輝達。
至本週三（2月14日），輝達股價收報739美元，市值上升至18,250億美元，已經超越亞馬遜和Alphabet；僅次於微軟、蘋果和沙特阿美（Saudi Aramco），成為全球市值第四高的公司。
輝達目前控制全球約八成高端AI晶片市場份額，近日更傳出會設立新部門，以專注於為雲端運算公司和其他公司設計客製化晶片。
包括先進的AI處理器，以確保其在全球迅速增長的AI客製化晶片市場中，保持領先地位。
輝達第三財季業績顯示，其收入按年增長206%至181億美元；其中數據中心收入佔145億美元，按年更大增279%。

強勁增長令輝達股價一直延續上升趨勢。至於升勢能否持續，還看下週三（21日）公布新一季業績，表現是否符合市場預期。

輝達躍升股王

輝達一躍成「股王」，幾乎與之有關的股份都有份升。
視頻編碼供應商Beamr Imaging（美股代號：
BMR）宣布將在ACM Mile-High-Video 2024會議上，展示與輝達有關自動視頻現代化的聯合研究，本週一股價上升逾187%。
而被指有「輝達第二」之勢的Arm（美股代號：ARM）股價亦飛升。
Arm曾於2020年9月，被輝達計劃以400億美元收購，但最終併購計劃未能成功。

自2月7日Arm公布業績後，Arm連續三日股價累升逾90%。
該公司預計2024財年第四季收入將達8.5億至9億美元，遠超分析師預期的7.78億美元。
Arm首席執行官Rene Haas表示，AI帶來的機遇仍處於「初級階段」。本週一（12日），Arm股價一度升逾40%，單日交易量是創新高。
不過現時Arm「高處不升寒」，其預測市盈率達99倍之高，相比下，輝達目前的預測市盈率僅約34倍。此外，Arm的「炒味」相對較濃。
此股由軟銀集團（SoftBank Group）持有約90%股份，前十大股東控制著該公司近95%的股份，Arm股票供應量極少，故此股價較容易被舞高弄低。

近期不少AI股陸續「放榜」，然而究竟其盈利增長能否支持其股價爆升？
以Palantir（美股代號：PLTR）為例，之前被看作是一支軍工概念股，因為其業務主要服務於美國國防部門，例如FBI、NSA，甚至涉及CIA。
到了2023年，Palantir搖身一變成為AI概念股，Palantir發布了最新人工智能平台AIP。
2023年第三季財報顯示，在僅僅發布五個月之後，已經有逾300家機構使用AIP平台，這些機構分布在各行各業，包括能源，金融，醫療。投資者寄望於AI能成為Palantir新的增長引擎，令其股價去年股價翻了兩番。

由於已經連續四個季度在GAAP的會計準則下實現盈利，Palantir的股票已經符合加入標普500指數的標準。
惟此股票的估值比其他增長股貴，相比同行業SerivceNow和HubSpot，分別貴47倍和65倍，Palantir的預測市盈率高達75倍。
雞犬佳升 泡沬將至？
美銀策略師Hartnett表示AI目前是「嬰兒泡沫」，現在的強勁升幅，是由於憧憬加息週期將完結。
如果美國聯邦儲備局錯誤地暫停加息，美債孳息率將升至4厘以上，將令本輪貨幣緊縮週期中最後一次加息的時間成為未知之數。
在這種錯誤的政策下，將導致AI行業泡沫破裂。

美銀指出，過去的泡沫總是以寬鬆貨幣政策開始，在加息週期結束。
該行引用1999年的教訓，當時科網股的反彈和強勁經濟數據促使聯儲局重啟貨幣緊縮政策，而科網股泡沫在九個月後爆破。
曾準確預言1989年日本地產泡沫、1999年科技網路股票泡沫和2008年次貸危機房市泡沫，有「泡沫先知」之稱的資產管理機構GMO創辦人葛拉漢（Jeremy Grantham），近期再次警告，目前資產價格存在巨大泡沫，但隨著AI熱潮出現，令崩盤的時間延後。
他表示，AI狂熱可能會在未來幾季，推動整個股市的發展。但他警告，這並不能阻止超級泡沫最終破裂。因此，投資者在熱炒的同時，亦要小心注意風險。

吼3大潛力股

大股已經早被炒起，投資者亦開始在市場尋寶，試圖找出一些正在加大AI行業的公司，以下三隻美股被受投資者關注。
（一）Twilio（美股代號：TWLO）
雲通訊平台Twilio主要產品是AI聊天機器人和虛擬助手，可幫助企業實現自動化客戶交互，增強整體客戶體驗。
此外，Twilio的產品還可利用AI分析數據，幫助企業洞察客戶偏好，允許企業和組織定制產品，以提高客戶滿意度和留存率。
市場普遍預期第四季度每股收益0.58美元，較去年第四季度的每股0.22美元飆升163.6%；與此同時，營收預計為10.4億美元。

（二） Block（美股代號：SQ）
Block（前身Square）利用人工智能算法監測欺詐交易，目的是節省成本，並提高效率提高盈利能力。
此外，Block憑藉其人工智能技術對消費者行為和消費模式的深入洞察，開展針對性的行銷活動及提供個性化的金融服務，從而有望開闢新的收入來源。
Block由Twitter前首席執行官Jack Dorsey領導，是快速增長的流動支付處理行業的領先企業之一。
Block將於下週四（22日）公布第四季度財報。市場普遍預期季度每股收益為0.58美元，較去年同期0.22美元大幅增長168.2%；預計營收將同比增長22%，至57億美元。

（三）eBay（美股代號：EBAY）
電子商務平台eBay（美股代號：EBAY）透過分析數據，為用戶提供個性化的產品推薦，提高搜索準確性，同時為賣家優化定價策略。
此外，eBay的AI技術旨在增加用戶參與度和交易量，最終提升收入和利潤。
市場預計eBay每股收益1.03美元，略低於去年同期的1.07美元；銷售額預計將達到251億美元，去年同期為250億美元。