潛力股

想賺大錢要識揀 發掘三類潛力股 | 港股分析 | 投資入門

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【潛力股】承接1903期(4月21日出版)本欄文章,有關潛力股的起承轉合,筆者將潛力股分為三類。

撰文:簡志健(紅猴)|圖片: 網上圖片、新傳媒資料庫

把握公司所在的市場及行業趨勢

第一類是公司未被市場認同,股價未反映公司前景,投資者要發掘此類股份,需把握此公司所在的市場及行業趨勢。此外,投資者要了解公司的競爭優勢及發展潛力,可謂要識於微時,自己給自己信心,有時更須力排眾議,期間股價的波幅足以震懾人心,少一點信念也不夠,所以其實說易行難。

就算初時買入,或只會夠信心買入投資組合的小部分,縱能成功發掘出潛力股,整體效果未必如想像般大。 勝負分野在公司業績高增長真的兌現時,有否追加投資額,因為公司有機會進化成第二類潛力股,股價進入更長的升浪。

本港零售市道回復生氣

第二類潛力股是公司逐漸被市場認同,股價逐步反映公司前景,成交漸多,估值水平有機會被市場提升。 好像去年10月,筆者曾經提及價值投資的最理想情景是,當市場資金仍未留意某公司潛力前,買入一隻估值低企的高增長股,待其後市場發現其潛質,並逐步提升其估值水平,期望買入後股價能夠藉每股盈利增長及估值調升下雙重得益。 好像從事模具及注塑組件製造及銷售的東江集團控股(02283),2017年每股盈利按年升46.2%,而是年度最高股價比2016年度升117.7%,投資者便是此雙重效應的得益者。

水平何時才被市場調升並不易估算

發掘此類潛力股比第一類相對容易,因為公司競爭優勢已逐步成形,收入及盈利亦正穩步增長,只因公司市值較小,股份成交較少,暫未得到基金或主要投資者注意,或基金因某些限制而未能作出投資,若投資者此時先行買入,有機會享受到盈利增長帶來的股價升幅。 至於估值水平何時才被市場調升,並不易估算,或需要一點耐性,這是投資第二類潛力股的重點。

可留意因誤解被低估的公司

至於第三類潛力股,公司在市場的認知度不低,但因存在一些誤解(misconception),以致現價被低估。 以較近期的零售股作例子,其實只要讀者去年底在香港周圍去看看,可見到不少旺區及商場市道已回復生氣,也有不少內地遊客蹤影。 加上股樓皆旺下,居民的財富效應溢出,而政府公布逐步改善的零售銷售數據及旅客人數增長便是佐證。 況且個別零售商公布的銷售狀況也著實不差,可是大部分街知巷聞的香港零售股,如莎莎國際(00178)及利福國際(01212)等股價,在估值區間的低水平,仍有不少投資者對零售市道未及恢復信心之時,若能看到此潛力,便可以先天下之樂而樂,事實上這些股票今年至今股價累升超過50%。

簡志健(紅猴)

香港資深投資博客「紅猴股評」(www.redmonkey.hk)主事人,亦是「博立」(beyondredblog.wordpress.com)股票資訊平台聯合創立者之一,現為中國泛海證券資產管理副總裁,同時亦為投資書籍作家及投資課程導師。

(作者聲明:筆者為持牌人士,本人或相關人士或客戶,持有莎國際(00178)及利福國際(01212)及東江集團(02283)股份。)

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