曾送女兒赴華讀書13個月 Cathie Wood談內地教育 棄中概股買美國生科股一夜激賺75%

撰文：經一編輯部｜圖片：GettyImage

英媒報道，Cathie Wood旗下Ark創新科技ETF（美股代號：ARKK）的沽空金額飆升至27億美元，比起去年同期的僅4,000萬美元，按年大升逾60倍。

根據數據供應商S3 Partners提供資料，ARKK的沽空比率升至8月3日的12%，創歷來新高。

在去年科技股大牛市，ARKK大升1.53倍，跑贏大市，幫助不少散戶賺錢，「契媽」一名就是這樣來的。

不過，隨著美國經濟反彈，傳統經濟股抬頭，加上有機構計劃成立ARKK反向ETF、中國監管風波，ARKK持續弱勢，Cathie Wood「女股神」的地位愈來愈受質疑。

摩根大通策略師Shawn Quigg表示，Cathie Wood的旗艦ETF具泡沫性質，投資者應考慮做空這類似2000年互聯網泡沫時代中的增長股基金。

中概股「愈跌愈有」，一定程度拖累了ARKK的表現；若要改善ETF的表現，Cathie Wood似乎要調整中概股的佔比。

資金棄中概股 重返發達市場

Cathie Wood提到，自阿里巴巴（09988）主席馬雲去年一席話疑似惹怒當局以後，北京便叫停螞蟻上市計劃，隨之而來的是串連的監管事件。她形容，中國政府的做法等同打壓科技股。

有分析員認為中國市場已經「不可投資」（uninvestable），但她「不確定」這個結論是否正確，指出中國明確地表明，無意繼續「餵養」（feeding）數碼行業、讓科企獨大，當局更感興趣的是，推動製造業「自主」（self-sufficient）。

曾送女兒到中國讀書的Cathie Wood進一步解構，中央監管科企與教育公司的關係。

「當局批評線上教育行業被資本控，意味其認為，巨企及其創造的資產，令線上學習成為『真正的寶座』（real throne），繼而引致社會階級差距擴大；即有錢人才可接受更多的教育（補習），而收入較低者則無這個機會。」

不過，Cathie Wood不同意，中國市場是完全「不可投資」的，只是預計中概股持續低迷。

她相信，中國決意成為全球最大的經濟體，也希望成為最創新的國家，只是目前「整改」面向大眾的媒體、產品，料不會封鎖該國的經濟。

正因如此，她預計，中國政府的各種監管令經濟放緩，也會在一定程度上緩衝到通脹，將浮現「週期性通縮」（cyclical deflation），「資金正重返美國及其他發達市場，又或中國以外的新興市場」。

幾乎清倉中概股

與其他大型基金取態相似，Cathie Wood開始減持中概股。她一改以往「愈跌愈買」的做法，轉為逐步減持相應的倉位。

晨星（Morning Star）的數據顯示，ARKK的中概股比例較2月減少了8%。

根據Ark Invest的官網，截至7月29日，ARKK「幾乎沽清」了所有中概股持倉，只剩少量的貝殼（美股代號：BEKE），市值約100萬美元。

她減持了拼多多（美股代號：PDD），套現約7,000萬美元；減持了百度（美股代號：BIDU ）約11.7萬股；已清倉騰訊ADR（美股代號：TCEHY）；減倉京東（美股代號：JD）約98.9萬股，套現約6100萬美元；減持比亞迪ADR（美股代號：BYDDY）約8.1萬股。

Ark大肆拋售中概股的同時，也開始減持港股，分別減持平安好醫生（01833）約210萬股、減倉美團（03690）125.8萬股、減持京東物流（02618）約313.4萬股。

錢多了 投資什麼？

Ark Invest大幅減持中概股之時，繼續增持房地產股票，包括房地產訊息查詢服務網站Zillow（美股代號：Z）約25.7萬股、美國線上房地產公司Opendoor Technologies（美股代號：OPEN）。

近月，美國房地產市場熾熱，6月成屋銷售量重返580萬間以上，按月增加1.38%，創今年新高；6月的成屋銷售中位價按年大增23.4%，按月升3.68%。

值得一題的是，Cathie Wood最近一筆最賺錢的交易，一夜間帳面大賺約75%。美國生物合成公司Zymergen（美股代號：ZY）於8月4日大跌逾76%，創公司自4月上市以來的新低。

此前，Zymergen取消公布2021年的銷售預測，並宣布其行政總裁離職。

Ark Invest數據顯示，Ark Genomic Revolution ETF（美股代號：ARKG）斥資2,037萬美元，買入247萬股ZY。ZY股價翌日收市升了75%。