【沃勒罕見轉鴿派】加息機率一夜由63%插至50%　道指彈635點創逾月最佳　SpaceX飆6.4%

美國聯儲局理事沃勒罕有釋出鴿派信號,觸發華爾街一場久違的急升行情。據報道,沃勒表示,只要即將公布的經濟數據能確認通脹壓力持續降溫,他傾向支持在下次政策會議上維持利率不變,而非跟隨市場早前預期加息。言論一出,投資者即時大幅調低對本月加息的賭注,道指單日飆升635點,升幅約1.2%,創下逾一個月以來最佳單日表現;標普500指數上升約1.0%,納斯達克綜合指數上升約1.3%,三大指數齊齊造好。

【鴿派轉向】一句「條件式支持」點燃跌息憧憬

沃勒的表態之所以震動市場,關鍵在於他是聯儲局內部長期被視為對通脹態度審慎的官員之一,今次罕有釋出「維持利率不變」的取態,被解讀為聯儲局內部對加息力度出現分歧。據報道,市場對本月議息會議加息的預期機率,由沃勒發言前的63.2%,急跌至50.4%,一夜之間蒸發逾12個百分點,反映交易員正重新評估聯儲局的下一步部署。分析指,這個轉變並非聯儲局正式轉軚,而是官員表態出現「鬆動」訊號,但足以觸發資金重新部署。

【資金搶閘】道指單日彈635點 SpaceX飆逾6%

加息預期降溫,資金隨即湧入股市搶閘。道指單日彈升635點,升幅1.2%,是八月初以來最強單日表現;標普500及納指同步上升,顯示今次升浪並非單一板塊帶動,而是跨板塊的風險偏好回升。當中,剛完成破紀錄上市的太空企業SpaceX(股份代號SPCX)單日急飆約6.42%,升幅冠絕多隻焦點股。分析指,SpaceX這類高估值、高增長的新股,對息口變化尤其敏感 — 利率一旦見頂回落,未來現金流的折現值即時被重新估值向上,故往往在鴿派消息出現時率先受惠,升幅跑贏大市。

【債息急墜】10年債息由多年高位急速回落

債市反應同樣劇烈。10年期美國國債孳息率隨鴿派消息急跌,回落至約4.75厘水平,較早前一度逼近2023年11月以來最高位大幅回落。債息急墜,一方面反映市場對加息路徑的預期降溫,另一方面亦壓低了按揭利率等借貸成本的未來走勢預期,對地產、金融等對息率敏感的板塊構成支持。

【市場啟示】鴿派轉向未必等於加息期已完結

沃勒今次表態,措辭上仍留有餘地 — 他強調維持利率不變的前提,是經濟數據要確認通脹壓力持續降溫,並非無條件轉鴿。對投資者而言,今次急升更似是市場對「加息機率」重新定價的一次性調整,而非聯儲局政策方向已經拍板。往後數據若果反覆,加息預期隨時再度升溫,道指今次的升浪能否延續,仍要視乎接下來的通脹及就業數據能否配合。

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