【瑞銀威嚇遷冊美國】瑞士新規索160億美元　考慮收購美資或賣盤歐資　總裁稱留瑞士對股東有利

瑞銀集團正研擬應急方案,一旦瑞士立法機構落實收緊資本要求,不排除將總部遷離瑞士。據報道,瑞銀內部估算,按當局擬議中的新規計算,該行將需要額外增加約160億美元(約合1,248億港元)資本儲備。應急選項包括收購一家美國金融機構並藉此遷往美國、與歐洲同業合併,甚至出售予美資銀行。這場跨境戰略評估,反映瑞銀與瑞士本土監管框架之間的深度博弈,亦為依賴穩健國際信譽的傳統歐洲離岸財富管理重鎮,帶來制度層面的衝擊。

【監管收緊】2023年瑞信救亡後遺症　瑞士力推「大而不能倒」新規

今次資本爭議的源頭,要追溯至2023年瑞銀對瑞士信貸的緊急救助。瑞銀當年出手接管陷入危機的瑞士信貸,一舉令自身資產規模急升,躋身全球系統重要性銀行之列,卻同時令瑞士監管機構高度警惕 — 一旦瑞銀本身出事,其規模足以拖累整個瑞士金融體系,甚至波及主權信用。據報道,瑞士監管當局因此持續推動強化大型銀行資本緩衝要求,目標是確保類似瑞信的危機不會重演,亦不再需要由政府或中央銀行出手托底。瑞銀多次公開反駁,指擬議中的要求遠超國際同業標準,形容相關資本比率「過度嚴苛」,恐損害其國際競爭力。

【遷冊選項】三條路：收購美資行、賣盤歐資、或乾脆搬總部

據報道,瑞銀的應急規劃並非單一方案,而是同時評估多條路徑。其中一條是物色合適的美國金融機構進行收購,藉收購後的架構調整將集團總部實質遷往美國,繞過瑞士本土監管框架;另一條則是與歐洲地區的同業銀行合併,透過合併後的新實體重新釐定監管歸屬;最極端的方案,甚至包括將整個瑞銀集團出售予美資銀行。據悉,英國政府亦曾嘗試游說瑞銀考慮將總部遷至倫敦,顯示多國監管機構及政府均有意吸納這家全球財富管理巨頭,反映國際金融中心之間爭奪大型銀行總部的競爭,早已不限於瑞士與美國兩地。

【管理層表態】總裁公開力撐留瑞士　但應急部署未停

即使應急方案多路並行,瑞銀管理層在公開場合的口徑仍相對克制。據報道,瑞銀行政總裁早前接受訪問時表明,留在瑞士對瑞士經濟及瑞銀股東而言均屬有利選擇,暗示遷冊並非首選方案。然而,「公開表態留守、背後部署後備」的做法本身,正正反映銀行與監管機構之間的角力遠未落幕 — 瑞士最終會否讓步調低資本要求,抑或堅持原方案逼瑞銀「攤牌」,將成為左右這家百年銀行未來總部所在地的關鍵變數。對於瑞士而言,一旦真正失去瑞銀這家龐大金融機構的稅收與就業貢獻,代價恐怕同樣不輕,這亦是監管機構在立法拉鋸中難以忽視的現實考量。

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