【記憶體長約爭奪戰】阿里騰訊字節跳動搶簽10年約　三星SK海力士產能近8成鎖定　科網巨頭燒錢保供應

據報道，中國三大科網巨頭阿里巴巴、騰訊及字節跳動正積極向南韓三星電子與 SK 海力士洽談長期供貨協議，部分合約年期長達 10 年、鎖定供應至 2035 年，遠超記憶體行業慣常的 3 至 5 年期。消息指，這波搶購潮源於 AI 資料中心建設熱潮急速推升伺服器用高階記憶體需求，令供應一度告急。

【缺貨惡鬥】中國科網三巨頭搶簽10年長約

有別於過往慣常的中短期採購模式，今次三家企業不惜拉長合約年期以換取供應保證。據報道，字節跳動規劃的 AI 資料中心算力規模最大，達 5.3 吉瓦；阿里巴巴緊隨其後，規劃約 3.9 吉瓦；騰訊則規劃約 2.4 吉瓦。三者加總的算力野心，正是推動記憶體需求急升的主因之一。

【產能鎖定】三星SK海力士近8成產能被包起

供應端方面，三星電子已表明計劃將至少 70% 的產能分配至長期供貨協議訂單，並已與全球前五大資料中心營運商完成簽約；有券商估算，三星 2027 年規劃產量中，約 80% 已透過長約鎖定。SK 海力士同樣吃緊，據報道已與至少 10 家客戶完成長期供貨協議談判。產能一旦被長約包起，市場上可供現貨採購的彈性空間將進一步收窄。

【背後盤算】24GW算力狂潮 長鑫仍有差距

這波搶購潮背後，是中國 AI 基建的擴張速度。據統計機構數據，中國目前已建成最少 24 吉瓦的 AI 資料中心運算容量，規模僅次於美國的 56 吉瓦，另有約 20 吉瓦正在興建或規劃中。雖然中國本土記憶體廠長鑫存儲持續擴產，但業界普遍認為，其伺服器用高效能記憶體在可靠性與量產穩定性方面，與南韓廠商仍有明顯差距；加上美國企業因地緣政治因素逐步淡出中國市場，令南韓供應商成為主要替代來源。

【連鎖效應】記憶體長約化 供應鏈話事權洗牌

當採購年期由 3 至 5 年拉長至 10 年，意味買方願意用長期承諾換取供應穩定，亦代表賣方議價能力水漲船高。市場人士留意到，目前主要科技巨頭之中，多數已與南韓廠商簽下類似長約，反映記憶體供應緊張已非短期現象，而是整個 AI 基建週期中，各方都要正面應對的結構性問題。對於仍依賴現貨採購或短約的中小型雲端服務商而言，供應風險與成本壓力可能進一步放大。

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