站在ESG潮流尖端 張振宇發掘最新機遇
香港屈指可數專責ESG投資的基金經理張振宇（Anthony），因工作關係接觸ESG，自此結下不解緣，見證這個概念成形及成長，現時是ESG研究和董事會氣候治理方面的專家。
Anthony「頭帶多頂帽」，不少與ESG相關，時刻緊貼潮流，擔當「ESG超級聯繫人」角色，協助各方抓緊趨勢及發掘機遇。
任職ESG基金經理的張振宇（Anthony）於英國倫敦政治經濟學院修讀經濟學，畢業後於2008年加入當地的基金公司，負責環球新興市場的分析工作，包括亞洲、東歐及拉丁美洲等地。
他當年的上司常說：「環球新興市場的增長機會處處，然而具質素的公司並不容易發掘。」
Anthony與同事出盡法寶發掘具潛力的公司，當時並未有ESG概念，但也有類似的初步篩選準則，名為「社會責任投資」（Socially Responsible Investment, 簡稱SRI）。
「SRI並不是通用準則，基金公司各有各做，當年並不是很多基金公司會做，可以算是比較另類，相關的資產規模亦不算大。」
學習全面ESG整合
歐洲有不少退休基金，還有教會的基金，他們都有投資增值的需要，但需要考慮道德風險，對社會負上責任。
投資原則主要有二，其一是排除不可投資的行業，包括煙草、酒、賭博及武器等罪惡行業；或者規定投資規模，隨後形成SRI，也就是ESG的雛形。
除了SRI外，部分基金公司以「影響力投資」（impact investing）為原則，Anthony當時工作的公司從事公募基金，因應各間公司對社會的「影響力」進行在分析及篩選。
「我們身在倫敦，但要投資於數千公里以外的新興市場公司，遇上不少懂得吹捧的公司管理層，為避免踩中陷阱，使用『影響力原則』進行篩選，避開欺詐或有潛在問題的公司。」
Anthony先後在英國兩間公司工作，前後達六年，後於2014年返港，並且加入不同的基金公司工作。
2016年，Anthony出任一間資產管理公司的ESG主管，負責可持續投資，這可算是大中華地區基金公司設立的首個相關職位。
「當時英國客戶要求我們作出全面ESG整合，公司上下，由分析員至首席投資總監，在研究、篩選及投資的過程之中，均要融入ESG元素，但我們完全不懂如何去做。」Anthony說。
據悉，基金公司一般分為兩個團隊，其中一個負責一般的投資；另一團隊負責ESG投資，大家各自為政，互不干涉，故Anthony根本不知道如何作出全面ESG整合。
苦無良策下，Anthony與團隊飛往倫敦，逗留了數個星期，與當地團隊一起工作，學習作出全面ESG整合。
由於ESG概念開始成形，ESG評級陸續推出，Anthony與團隊專誠拜訪其中一間評級公司MSCI的倫敦總部，聽負責同事詳細講解評級機制。
在倫敦逗留期間，Anthony獲悉歐洲金融分析師聯會（EFFAS） 推出ESG分析師認證（CESGA®），於是順道與團隊參加考試，掌握更多相關知識及技巧。
綠色金融中心威力無窮
2014年，一次偶然的機會，Anthony結識香港董事學會的成員，對方得知他對ESG相當有認識，邀請他協助該會的培訓委員會辦舉相關培訓，讓更多本港董事了解這方面的趨勢，因為當時亞洲區對此可謂毫無概念。
「其後我向香港董事學會建議，與外國的大學合作宣傳21世紀的董事職務，於舉行環球董事大師班，吸引了不少董事參加。」
環球董事大師班的參加者先在香港上課，了解企業管治的最佳實踐；然後飛往英國劍橋大學 （CISL）修讀可持續商業行程課程，此課程前身是由英國查理斯王子，於上世紀90年代於劍橋大學創立。
Anthony於2018年帶隊前往倫敦上課，這次的參加者當中，數名是地球之友董事會成員，其後他們邀請Anthony加入地球之友，並協助制定綠色金融路線圖。
「NGO一般會將籌集得來的善款植樹、清潔海灘等，其實可以繼續食老本，但外國NGO不時與監管機構、大型金融機構洽談合作，全力推動ESG。」
香港人口僅700多萬人，無論如何努力節省能源，對全球的影響力相當有限，然而香港是全球三大國際金融中心之一，IPO（公開招股）數目長踞全球前列位置，股市市值超大，接觸面極之廣闊。
中央銳意將大灣區打造成綠色金融中心，Anthony認為這完全可用「做埋牌俾你食」，如能在港搞好ESG，並且發揮到極致，能夠對全球帶來正面影響。
再者，近年雖然地緣政治緊張，但全球對推動ESG，包括打造綠色金融中心，並無政治考慮，不涉及任何爭端。
香港的優勢是背靠祖國，早已是內地的離岸股票中心，日後將成為內地的離岸碳交易中心，內地現時雖然有數個碳交易市場，但都是本地化，始終需要一個國際化的碳交易中心，而相信這只有香港才可以做到。
協助培育人才
Anthony取得歐洲金融分析師聯會（EFFAS） ESG分析師認證（CESGA®），成為個人事業發展上的轉捩點，很想推介給身邊的朋友，於是透過地球之友將相關的國際認可ESG課程引入亞洲。
「雖然說ESG是好事，但不是每間公司都懂得推動，如果公司管理層在不認識ESG為何物的情況之下，卻打著ESG的旗號宣傳推廣，可能會帶來『漂綠』的危機，即是『掛羊頭賣狗肉』。」
該課程於2019年推出至今，累計有逾300名人士參加，當中約三分一從事金融業，包括資產管理公司的分析師、基金經理，私人銀行的銷售及產品部員工。
此外，約一半是與上市公司相關的人員，包括上市公司的顧問、上市公司本身的董事、高級管理層、合規員工等。
餘下的是企業內部從事可持續發展的員工，相關知識有助日常工作；以及從事財務及投資者關係的員工，當他們掌握知識，才懂得向傳媒及投資者全面闡釋。
隨著ESG概念愈趨流行，除了與ESG直接相關的職位外，其實各行各業都需要這方面的人才，協助經濟發展。
「很多人對於ESG，可能仍然停留在環保的階段，將環保與管治分開，其實現時最新的趨勢是將兩者結合，即所謂氣候管治（Climate Governance），公司董事及管理層必須認識氣候對業務的影響，制定全面的策略，應付危機及機遇。」
一般人普遍認為ESG會對企業營運帶來成本，是一個危機，其實當中潛藏機遇，帶來新的生意機會，所有「有危必有機」。
聯合國可持續發展目標 （UN SDGs） 及世界經濟論壇的氣候指導方針，共有八項原則，Anthony正在積極向上市公司的董事介紹，協助發掘機遇。
「我個人希望將ESG最新潮流帶到香港及大灣區，一點一滴累積，最終形成雪球效應，影響內地、亞太區，以至全球。」Anthony說。
企業ESG進程
Anthony經常就ESG舉行培訓課程，他指出企業在引入ESG的過程之中，一般會經歷以下數個階段。
首階段是起點，企業表現出對ESG的留意及關注，不少企業會舉行相關活動，或者參加ESG獎項，或多或少流於形象工程；而管理層亦開始蒐集內部ESG資訊，於適當時候作出披露。
於第二階段期間，企業個別部門開始意識到ESG帶來的機遇，從企業層面識別不同的商業風險，從而作出量化及管理。
進入第三階段時，管理層制定各式指標及目標，由於各個行業的性質不同，應該因應本身業務選擇相關度最高的項目，然後開始執行。
最後的第四階段，管理層將ESG融入企業整體策略，制定短期及長期目標，前者指12至18個月可以達到的目標；至於後者可能長達五至十年。
