富途早報 | 三大指數平收鮑威爾傑克遜霍爾會議講話時間出爐市場聚焦降息預期與繼任人選問題；伯克希爾Q2持倉出爐新進聯合健康紐柯鋼鐵等；港股銀諾醫藥今日上市
“特普會”倒計時，特朗普透露更多會晤細節
當地時間14日，美國總統特朗普就與俄羅斯總統普京會晤的更多細節作出最新表態。特朗普當天在接受福克斯新聞網採訪中談及與普京會晤一事時表示，他認為俄羅斯總統普京會達成協議。他還表示，估計與普京會晤失敗的風險為“25%”。
特朗普還稱，15日與普京舉行的會晤將為第二次會晤達成協議奠定基礎，若問題得不到解決，將實施制裁。他表示，關於邊界和土地問題，將是一個相互讓步的過程。
特朗普並未就“達成協議”“第二次會晤”及“制裁”做出更多説明。特朗普稱，不知道會晤是否能達成立即停火的共識。如果順利，他會給烏克蘭總統澤連斯基和歐洲領導人打電話。特朗普表示，無論如何都會舉行會後新聞發佈會，但不知道是否會以聯合方式舉行。
白宮貿易顧問稱特朗普或對醫藥產品推出232關税
白宮貿易顧問彼得·納瓦羅（Peter Navarro）週四表示，特朗普政府可能會依據《1962年貿易擴展法》（Trade Expansion Act of 1962）第232條款對藥品進口加徵關税，理由是美國依賴外國供應商帶來了國家安全風險。此外，美國財政部長貝森特（Scott Bessent）週四在接受媒體採訪時表示，美國有可能對藥品加徵關税，並建議“關注這一領域”。
美聯儲穆薩勒姆：現在決定9月的利率決議還為時過早
美聯儲穆薩勒姆表示，現在決定是否在下個月的會議上降息還為時過早。當被問及下個月是否有理由降息50個基點時，穆薩勒姆表示，從他的角度來看，這將“不受當前經濟狀況和經濟前景的支持”。穆薩勒姆稱，一方面，“數據開始給我們一些跡象，表明是否存在持續通脹的可能性。”與此同時，他提到了“勞動力市場的下行風險”。
穆薩勒姆表示，美國經濟增長放緩，加上關税對企業利潤率構成壓力，可能會威脅到迄今為止表現良好的勞動力市場。他表示：“我在權衡這兩方面的因素，當我們在兩個目標之間看到緊張關係時，就需要採取一種平衡的策略。”
鮑威爾傑克遜霍爾會議講話時間出爐，市場聚焦降息預期與繼任人選問題
根據美聯儲日程安排，美聯儲主席鮑威爾將於美東時間8月22日10點（北京時間晚上10點）在懷俄明州傑克遜霍爾舉行的堪薩斯城聯儲年度央行會議上，就經濟前景及美聯儲政策框架評估發表演講。
此次演講正值關鍵時點：最新數據顯示關税措施已對通脹產生部分影響，同時就業市場正在放緩。這種複雜局面強化了市場對美聯儲可能在下月會議上宣佈降息25個基點的預期。
與此同時，美國總統特朗普持續施壓要求其降息，並正在物色接替人選。鮑威爾的美聯儲主席任期將於明年5月結束。
明星科技股走勢分化，英特爾漲超7%，亞馬遜漲近3%，奈飛漲超2%，微軟、英偉達、谷歌-A、Meta微漲，AMD跌近2%，特斯拉跌超1%，蘋果微跌。
熱門中概股多數下跌，納斯達克中國金龍指數收跌2.13%，理想汽車跌近5%，阿里巴巴、蔚來、網易、小鵬汽車跌近4%，百度跌近3%，嗶哩嗶哩跌超2%，拼多多跌近2%，唯品會漲近6%，新東方漲近3%。
稀土概念股多數上漲， Critical Metals漲超17%，USA Rare Earth漲近5%，Energy Fuels漲近3%，MP Materials漲近2%。
亞馬遜隔夜收漲近3%，宣佈進軍生鮮雜貨的“同日達”服務
美國電商巨頭亞馬遜(AMZN.US)週三宣佈，向超過1000個美國城市和鄉鎮提供生鮮易腐食品的同日送達服務，並計劃在年底將業務範圍擴展至超過2300個地區。
英特爾隔夜收漲超7%，夜盤漲超4%，特朗普政府討論對英特爾實施國家持股
據路透社報道，特朗普政府正在與英特爾(INTC.US)進行談判，考慮由美國政府入股該公司，以支持其擴展本土製造的努力。
根據知情人士對媒體表示，該協議將有助於鞏固英特爾在俄亥俄州規劃的工廠基地。英特爾曾承諾將該地區建設為全球最大芯片製造廠，但該項目多次延期。目前尚不清楚美國政府可能持有的股份規模。
TeraWulf隔夜收漲超60%，獲谷歌收購股份，與Fluidstack簽署10年37億美元的AI託管協議
傳統加密貨幣挖礦企業TeraWulf(WULF.US)正轉型為超大規模客户提供高性能計算和人工智能基礎設施服務，其路徑與CoreWeave如出一轍。谷歌已同意出資18億美元支持項目建設，用於項目相關債務融資。作為對價，谷歌將獲得認購約4100萬股TeraWulf普通股的認股權證，相當於8%的股權比例。
TeraWulf與Fluidstack簽署了兩份為期十年的協議，將為大型雲服務商提供高性能計算集羣。根據協議，TeraWulf將利用其位於紐約西部的Lake Mariner數據中心園區，交付超過200兆瓦的關鍵IT負載。公司聲明稱，協議總承包收入達37億美元，若行使兩個五年續約選擇權，合同總金額將增至87億美元。
應用材料夜盤跌近14%，Q4業績指引遜於預期引需求擔憂
美國最大芯片製造設備生產商應用材料(AMAT.US)給出了令人失望的銷售和盈利預測，再次引發外界對中美貿易正抑制需求的擔憂。財報顯示，在截至7月27日的第三財季，應用材料當季營收同比增長8%至73億美元，高於分析師平均預期的72.1億美元;調整後淨利潤為19.89億美元，同比增長13%；調整後每股收益為2.48美元，同樣高於分析師平均預期的2.36美元。
巴菲特重啟蘋果拋售，伯克希爾Q2繼續減持美銀，新進聯合健康和紐柯鋼鐵
伯克希爾時隔半年再次減持蘋果(AAPL.US)，二季度減持2000萬股、持倉市值減少41億美元，蘋果仍為頭號重倉股；二季度減持美國銀行(BAC.US)逾2600萬股、一年來持股降超40%；當季清倉T-Mobile US(TMUS.US)，新進聯合健康(UNH.US)逾500萬股、季末市值近16億美元；新進紐柯鋼鐵(NUE.US)逾660萬股、市值超8億美元；十大重倉股中二季度僅增持 雪佛龍(CVX.US)、買入超340萬股。
段永平最新美股13F表：二季度亂中加倉谷歌、英偉達、蘋果
段永平管理的H&H International二季度持倉總市值達115億美元，期間在蘋果(AAPL.US)、英偉達(NVDA.US)、谷歌-A(GOOGL.US)和拼多多(PDD.US)等大型科技股上加碼佈局；與此同時，他也小幅減持微軟(MSFT.US)、台積電(TSM.US)、西方石油(OXY.US)和阿里巴巴(BABA.US)，並清倉Moderna(MRNA.US)。
高瓴HHLR二季度繼續重倉中概股，拼多多穩居第一
高瓴旗下專注二級市場投資的基金管理平台HHLR Advisors公佈截至2025年二季度末的美股持倉。13F文件顯示，HHLR持倉總市值達31.05億美元，中概股佔比超過90%，繼續成為核心配置，凸顯其對中國優質資產的長期看好。在HHLR前十大重倉股中，中概股佔據八席，拼多多(PDD.US)穩居第一大重倉股，其他重倉股包含百濟神州(ONC.US)、網易(NTES.US)、 阿里巴巴(BABA.US)、傳奇生物(LEGN.US)等。
淡馬錫減持京東和阿里，增持拼多多和中國互聯網ETF
淡馬錫控股13F文件顯示，這家新加坡主權財富基金第二季減持了京東(JD.US)、阿里巴巴(BABA.US)和網易(NTES.US)，清倉第一季建倉的亞瑪芬體育(AS.US)，建倉貝殼(BEKE.US)和小鵬汽車(XPEV.US)，增持 拼多多(PDD.US) 和 中國海外互聯網ETF-KraneShares(KWEB.US)等。
美國交易所運營商MIAX母公司邁阿密國際控股登陸美股市場，首日股價收漲近34%
總部位於新澤西州普林斯頓的邁阿密國際控股(MIAX.US)週三以每股高於發行區間19至21美元的價格出售1500萬股股票，募集資金3.45億美元，最終IPO定價為23美元，成為美國交易所運營商有史以來規模最大的上市之一。
美股成交額TOP20
港市前瞻
北水買入港股超10億港元，增持中國人壽超13億港元，賣出騰訊近12億港元
8月14日（週四），南下資金淨買入港股10.34億港元。
中國人壽(02628.HK)、阿里巴巴-W(09988.HK)、理想汽車-W(02015.HK)分別獲淨買入13.53億港元、4.55億港元、3.52億港元；
騰訊控股(00700.HK)、美團-W(03690.HK)、晶泰控股(02228.HK)分別遭淨賣出11.97億港元、3.86億港元、2.55億港元。
網易Q2淨收入為279億元，同比增長9.4%
網易-S(09999.HK)Q2淨收入為279億元，同比增長9.4%；歸屬於公司股東淨利潤為86億元，經調整歸屬於公司股東淨利潤為95億元；每股基本淨收益為0.38美元，非公認會計準則每股基本淨收益為0.42美元。
遊戲及相關增值服務淨收入為人民幣228億元（32億美元），與2024年同期相比增長13.7%。
有道淨收入為人民幣14億元（1.979億美元），較2024年同期增長7.2%。
網易雲音樂淨收入為人民幣20億元（2.748億美元），與2024年同期相比下降3.5%。
創新業務及其他業務淨收入為人民幣17億元（2.372億美元），較2024年同期下降17.8%。
京東Q2營收同比增22.4%超預期，淨利潤跌超50%，外賣驅動新業務收入飆升198.8%
京東(JD.US) / 京東集團-SW(09618.HK)Q2收入強勁增長，營收3567億元，同比增22.4%；但淨利潤出現明顯下滑，歸屬於普通股股東的淨利潤62億元，較去年同期的126億元下跌51%。
新業務板塊收入同比飆升198.8%，主要由京東外賣驅動。然而，該板塊的運營虧損從去年同期的7億元急劇擴大至148億元，運營利潤率為負106.7%，是拖累集團整體利潤的主要原因。
京東Q2營銷費用同比激增127.6%至270億元，營銷費用率從去年同期的4.1%飆升至7.6%。公司坦言，這主要是“用於新業務計劃的促銷支出增加”。
香港證監會及香港金管局就穩定幣相關市場波動發表聯合聲明
香港證監會和香港金管局留意到近期出現與穩定幣概念相關的市場波動。金管局重申，在考慮穩定幣發行人牌照申請時將採取穩健及審慎方式，並設立較高的門檻。
金管局強調，表達意向或提交穩定幣牌照申請，以及金管局與相關機構的溝通，只是申請牌照的過程，最終獲發牌照與否將視乎申請是否符合發牌條件。
鑑於這些計劃或申請結果存在重大不確定性，上述由市場情緒或投機驅動的波動突顯了在市場狂熱時保持警惕的必要性。股價劇烈波動可能導致非理性決策，使投資者面臨不必要的風險。
有見及此，香港證監會與金管局呼籲公眾應保持謹慎，深入分析相關資訊，避免只基於市場炒作或價格勢頭作出非理性投資決策。公眾應謹記在波動環境中作出深思熟慮及有根據的決定，對於減低風險至為重要。
今日關注
關鍵詞：中國社會消費品零售總額/規模以上工業增加值、美國零售銷售月率/密歇根大學消費者信心指數初值、俄美首腦會晤、港股銀諾醫藥上市
週五，經濟數據方面，中國將公佈7月社會消費品零售總額以及規模以上工業增加值。此外，美國將公佈7月零售銷售月率以及8月密歇根大學消費者信心指數初值。
財經事件方面，俄美首腦會晤將於當日在阿拉斯加舉行。
新股方面，銀諾醫藥-B(02591.HK)將於港股正式上市。
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編輯/melody
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