環球政經風雨飄搖 用ETF打造攻守兼備組合
要在震盪市中求勝，首要任務是降低單一資產帶來的風險。在市場極端波動時，投資個股往往受非系統性風險衝擊，甚至出現「賺息蝕價」的情況；相比之下，ETF投資於一籃子證券，能有效規避單一公司爆雷的風險。
近年港交所（00388）的ETF種類愈來愈多，投資者不再侷限於恒生指數或地區分類如港股、美股ETF。
市場上已涵蓋不同行業（如科技、醫藥）、商品（如黃金）、加密貨幣等資產。還有特定主題的ETF，如高息策略、美股七巨頭、認購期權、甚至是反向ETF亦一應俱全。這種高度的靈活性，讓投資者能根據個人風險偏好進行精確配置。
面對當前通脹攀升及地緣風險，投資者應考慮增加防守性部署。策略上可考慮有穩定現金流的高息股，還有可鎖定受宏觀經濟影響較小、具備強大結構性增長動力的行業。
惠理港美紅利低波ETF重防守
針對防守性需求，惠理基金近日推出了惠理港美紅利低波（03488）ETF，結合高紅利與低波幅兩大賣點。
市場上許多高股息產品雖然派息率吸引，但股價波動劇烈，投資者往往得不償失。惠理此ETF在挑選高息股時，會自動排除高波動的個股，篩選出財務穩健、具備持續分紅能力且股價相對穩定的龍頭企業，增強組合的防禦韌性。
在資產配置上，相關ETF將港股與美股的總權重分別設定為65%及35%，目前持倉港股與美股派息率分別為6%和1.44%。
惠理基金ETF業務高級策略師趙善德表示：「我們在高股息主題上作補足，該ETF提供的自動再投資機會，省去派息所製造的交易成本，充分享受複利效應，讓資產持續增值。」
這種不派息機制，適合追求長線複利滾存、不急於套取現金流的投資者。
易方達亞洲半導體ETF捉AI機遇
在進攻方面，科技板塊絕對是「當紅炸子雞」，尤其是人工智能（AI）。易方達資產管理（香港）首席市場官石峰指出，AI已從開發基礎大模型演進至代理式AI（Agentic AI），以協助日常生活與工作，意味未來會愈來愈普及。
他舉例，中國市場已展現出極高的AI接受度，有調查顯示，65%的消費者願意使用AI代為購物，這預示著我們正邁向一個「代理商貿」大規模運行的時代。
然而，無論AI代理如何進化，都離不開底層硬體的支撐，只要AI產業不斷發展，半導體需求只會有增無減，近年不少半導體股展現驚人升幅，除了「股王」輝達（Nvidia，美股代號：NVDA）外，還有南韓的三星電子（Samsung Electronics）及SK海力士（SK Hynix）。
亞洲是全球半導體供應鏈的核心樞紐，生產了全球超過75%的晶片。為了讓投資者捕捉亞洲半導體熱潮，易方達最近推出了易方達亞洲半導體（03486）ETF。該ETF追蹤Solactive亞洲半導體精選指數。
此ETF聚焦四個市場構成的「黃金產業鏈」，包括日本、南韓、台灣及內地，股份包括東京電子（Tokyo Electron）、SK海力士、台積電（美股代號：TSM）、華虹半導體（01347）及中芯國際（00981）等等。
此外，易方達於去年9月也推出了易方達AI（03489）ETF，追蹤富時定製全球人工智能精選指數，持股有輝達、阿里巴巴（09988）、騰訊控股（00700）、小米集團（01810）等AI相關的公司，覆蓋整個AI產業鏈。
易方達（香港）在科技布局上更進一步，
4月獲港交所（00388）授權，成為首批開發追蹤「香港交易所韓國交易所半導體指數」及「香港交易所科技及美國科技100指數」相關ETF的機構之一，為投資者提供更多元配置工具。
以黃金ETF作風險對沖
事實上，投資者透過不同主題的ETF，可打造一個攻守兼備的投資組合。
易方達資產管理（香港）總經理助理張馨元表示，進攻型可考慮AI與半導體，防守則是高息股策略，另外可考慮配置黃金礦業等ETF，用來對沖地緣政治以及去美元化的風險。
她指出，黃金具備避險與抗通脹屬性，而金礦股透過「固定成本+金價上漲」的效應，能提供金價升幅的兩至三倍的槓桿效果。
在當前不確定時代，投資者不應再死守單一資產。靈活運用ETF的分散性與主題性，以高息作防守，半導體與AI科技為增長引擎，黃金作風險對沖，實現「進可攻、退可守」的投資境界。
